民建中央2024年最新提案，涉及私募股权基金！

2024-02-29 14:09:22 作者： 来源：证券时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

第一，秉持开放合作理念，广开渠道募集资金。尽快建立世界各有关国家主权基金与我国私募股权投资基金管理人资金连接的官方合作渠道。充分发挥QDLP（合格境内有限合伙人）和QFLP（合格境外有限合伙人）引资优势，在试点资格、结汇额度、投资领域等方面给予支持，推动两者均衡发展。精准破解银行资金投资股权的制度性障碍，主管部门加快牵头修改相关规则，引导银行通过理财子公司发起设立战略性新兴产业母基金；对私募股权投资基金豁免久期错配限制，采用额度制管理，鼓励大型银行设立滚动发行10年期以上专项“资金池”，完善“投贷联动”机制。

第二，坚持科技自强方向，提高站位规划基金投资体系。完善多层次基金体系，明确VC和PE的创新政策适用范围。鼓励地方政府产业引导基金适当降低返投比例要求，扩大返投方式的确认范围，推动区域间返投互认试点。进一步扩大国资市场化母基金比例，明确要求国有资本以出资人而非管理人方式参与股权投资。

第三，遵循扶持壮大原则，减税降负优化基金管理制度。加快推进《中国股权投资基金法》立法。对合伙制创投企业中的自然人有限合伙人一律按20%的个人所得税率征税。扩大法人投资者税收优惠适用范围，将公司型创投企业税收优惠扩大到全国，将该项政策中投资期限反向挂钩阶梯税率制度扩大至合伙制基金中的法人投资者。探索全生命周期计税模式，允许创投企业以扣除全部股权投资项目成本计税基础后的余额计算缴纳企业所得税，并将其投资项目收入和成本确认原则从权责发生制转变为收付实现制。

第四，充分发挥市场驱动优势，实现股权投资退出渠道多样化。完善国资退出流程和办法，扩大股权份额转让交易试点范围，争取S交易试点平台具备承办全国各地中央企业、中央金融企业基金份额转让业务的合法资格，允许国资基金份额通过协议转让方式处置。探索S交易平台与中国证券投资基金业协会系统对接。优化股票实物分配政策，将可以实物分配股票的范围调整为基金持有的所有股票，限售期的股票也可以进行分配，且不视为交易行为。

深圳市创业投资同业公会副秘书长季忠表示，民建中央的提案反应了当下行业集中存在的痛点，但想一下解决所有的问题也不现实。针对面临的募资和退出难题，如何引导银行的资金有效合理地进入创投行业是比较重要的。此外，他建议在政府引导基金认定反投方面，希望打破返投区域的界限，实现相关区域产业及产业链互补。退出方面，如果只靠IPO上市的渠道退出在目前环境下也有局限性，期待出台相关政策大力鼓励并购，把并购作为机构重要的退出途径。

事实上，民建中央持续关注中国风险投资行业已经有20余年历史。时光回到1998年，全国政协九届一次会议上，时任民建中央主席成思危代表民建中央提交了《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》，这就是后来被认为引发了一场高科技产业新高潮的“一号提案”。以此为契机，我国风险投资很快进入高速发展时期，民建中央也每年联合相关部门举办一届中国风险投资论坛。

而此前作为民建中央的常务副主席辜胜阻也活跃在中国的风险投资圈，作为武汉大学经济系经济学专业毕业，拥有经济学博士学位，曾任十三届全国政协副主席，辜胜阻为政策的制定、创投行业的发展、创新企业的兴起方面一直鼓与呼。此前他连续多年参加中国风险投资论坛，就行业关心的问题呼吁。

在2023年举办的第十四届中国产学研合作创新大会上，武汉大学国家发展战略研究智库专家辜胜阻围绕当年经济形势作了题为《当前宏观经济形势与中国式现代化转型》的主旨报告。他指出，高水平的科技自立自强要“五链”协同，即深化创新链、升级产业链、稳定供应链、激活人才链、畅通金融链。在创新、创业、创投这个“铁三角”的基础上，还要打造创新、创业、创富的“金三角”，通过创业实现创新，最后创富。