格局生变！华夏超工银瑞信，招商超汇添富

2024-03-28 09:56:19 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2023年，华夏基金净利润保持在20亿元以上，超越工银瑞信基金；招商基金净利润超过汇添富基金。长盛基金、方正富邦基金、南华基金营收实现正增长。

年报显示，2023年，围绕“ETF”“投顾”“养老”等业务，部分公募实现逆势领先；明确自身定位的中小型公募更易突围。

头部格局洗牌初显

近日，上市公司年报进入密集披露期。截至3月27日，据不完全统计，首批13家公募2023年度经营数据曝光。

近三年，受市场行情震荡的影响，多数基金公司经营业绩出现“三连降”。在这个过程中，公募行业的格局已悄然发生变化，部分在经营中保持定力并快速调整的公司，行业地位逆势而上。

2023年度，华夏基金净利润超过工银瑞信基金，达20.13亿元，暂列第一。值得关注的是，华夏基金和工银瑞信基金近三年均出现净利润连续下降，但相较于2021年，华夏基金仅减少3亿元，工银瑞信基金则减少了8.52亿元。

无独有偶，2023年，招商基金净利润实现17.53亿元，超过汇添富基金，同比降幅仅为3.31%。对比来看，2023年汇添富基金净利润达14.15亿元，相较2021年已减少18.48亿元。

从各家公募的母公司年报中，可以观察到部分公募逆势突围的经营思路。其中，出现较多的关键词是“ETF”“投顾”“养老”等。

中信证券2023年年度报告显示，2023 年，华夏基金产品成立数量仍保持行业领先，权益基金中期投资业绩排名居行业前列，社保投资业绩出色，ETF规模和增量保持行业领先，货币基金规模实现较快增长，积极推进养老三大支柱业务，引领消费类REITs业务发展。

招商银行年报显示，招商基金2023年在产品布局方面，坚持逆势布局权益型产品，落地行业首批混合估值产品、央企股东回报ETF、管理人让利产品及首只绿债指数产品，通过业务模式的创新满足投资者需求。在客户经营方面，积极推进渠道和客群开拓，稳健开展投顾业务，充分把握养老金业务发展机遇，深耕客户陪伴和投资者教育，满足客户需求，实现规模稳步增长。

部分中小型公募逆势增长

部分中小型公募则在行业洗牌过程中探索出逆势增长的思路。

大成基金、长盛基金、方正富邦基金、南华基金是目前仅有的营收实现正增长的基金公司。其中南华基金在2023年扭亏为盈，净利润突破100万元。

观察这三家基金公司的经营思路，它们能够结合自身禀赋或母公司资源确立较为清晰的产品定位。

国元证券年报显示，2023年，长盛基金提出“立足绝对收益目标，精进固收+”策略，积极开拓机构业务，深挖互联网金融潜能，拓展客户数量与服务边界，依靠产品业绩带动整体规模上升。同时提出，将坚持固收产品领跑，权益产品紧随的产品配置思路。

方正富邦基金以“多元化”为思路，做强主动权益产品、做大固定收益产品、布局特色指数产品，打造多元投资管理能力。

南华期货年报显示，南华基金作为首家期货控股的公募基金，将有效发挥公司在期货及衍生品方面的专业优势，稳步推进相关业务的拓展，并逐步发展成为公司在资产管理领域的重要抓手。