规模难以“涨”到2亿元以上 公募FOF遇成长难题

2024-03-22 10:12:44 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

3月14日和19日，两家基金公司陆续发布旗下产品终止或触发终止的公告。一家公司称，旗下某FOF产品连续40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发《基金合同》终止情形；另一家则发布了公司旗下某养老FOF基金合同终止及基金财产清算公告。事实上，早在今年1月，已有一家基金公司旗下的养老FOF发布了清算报告。

从总量上来看，目前公募FOF的数量并没有因为清盘而减少。Choice数据显示，截至3月20日，今年以来新成立的公募FOF已有10只，合计发行份额为25.7亿份，平均每只募集金额为2.57亿份，相比2023年全年平均募集1.99亿份有所回升。但另一方面，目前有10多只三年持有期养老FOF规模未能达到2亿元，未来或将触发清盘红线。对于存量的FOF产品来说，生存压力已经扑面而来。

从业绩来看，公募FOF的表现中规中矩。数据显示，截至3月19日，全市场公募FOF今年以来平均小幅下跌0.37%，半数以上的产品取得了正收益。拉长至近一年、近三年来看，公募FOF的回报分别为-6.6%和-9.9%。承担个人养老重任的个人养老金基金业绩则更胜一筹。同源数据显示，截至3月19日，全市场个人养老金基金今年以来平均回报小幅下跌0.31%，近一年的回报为-5.42%。

回顾过去几年，公募FOF的规模扩张之路一直很艰难。自2021年末公募FOF总规模突破2000亿元之后连续两年“下台阶”，2022年末和2023年末的规模分别为1885亿元和1545亿元。越来越多的FOF新品募集艰难，只能采取发起式的方式先成立再谋求增长，但在持续了两三年的震荡市中，产品规模要“涨”到2亿元以上着实不容易。

“改善投资者体验和扩张FOF资产配置类别，都是这类产品亟待突破的关键。”沪上一家中型基金公司量化与FOF投资团队负责人表示。

“FOF类产品在国内的发展时间还比较短，无论是投资方法论、配置产品还是团队都有很长的路要走。”北京一家大型基金公司FOF投资团队负责人称。