以太坊持续暴涨！这家公司赚翻了，基金又来抱团

2024-03-12 10:12:58 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

3月11日晚间行情数据显示，美图公司自2021年3月宣布投资数字货币后，其在以太坊上的投资收益率高达1.45倍，资金仓位为65%；美图在比特币上的收益率目前为35%，资金仓位占比35%，持仓两大品种累计获利收益率为92%，持仓市值折合人民币为13.79亿元。

券商中国记者注意到，美图公司在布局比特币之前已被基金经理遗忘多年，随着美图入局数字货币尤其是以太坊的加速暴涨，美图公司在2023年首次进入公募基金经理重仓股组合，去年四季度末数字货币的暴涨进一步吸引更多基金买进，券商中国记者注意到，目前已有广发基金、南方基金、易方达基金、银华与建信基金等重仓美图公司。美图公司日前在港交所发布公告，预计该公司2023年度净利润约为人民币3.30亿元至3.70亿元，同比增长约200%至230%。

分仓以太坊为美图带来最大收益

公募基金重仓股美图公司，不仅在比特币上获得巨额收益，其在以太坊上的投资回报更是超出投资者预期。

3月11日晚间数据显示，全球第二大数字货币以太坊的价格突破4000美元，市值也因此突破4800亿美元，以太坊是目前市值规模仅次于比特币的品种，当前市值规模约为后者的34%,比特币截至目前的市值规模高达1.4万亿美元，已十分接近美股科技龙头英伟达的市值。

美图公司是目前港股上市公司中第一只宣布投资数字货币资产的上市公司，它在比特币上的投资尽人皆知，但事实上，除了比特币外，美图公司对数字货币采取的是多元均衡策略，美图在以太坊上的投资仓位更高，成本也更低。

券商中国记者注意到，美图公司两年前发布公告称，于2021年3月7日、2021年3月17日及2021年4月8日的公告中宣布公司购买了共约31000个以太坊、940.89个比特币，投资仓位的资金规模分别约为总计5050万美元以太坊、总计4950万美元比特币，平均持仓成本约为每个以太坊1629美元、每个比特币52600美元。

上述信息至关重要，这意味着美图公司在数字货币资产的总仓位中，以太坊的仓位最高，成本最低，比特币的仓位低于50%，成本也相对较高，这使得在一年多前，美图公司出现过因比特币下跌出现损失时，它在数字货币上投入的总仓位实际上并未亏损。

而当以全球第二大数字货币太坊的价格暴涨后，美图公司在以太坊上的获利收益远远大于它在比特币上的回报。按3月11日数据，美图公司在以太坊上的累计投资收益率高达惊人的145%，其在以太坊上投入的5050万美元已经变成目前的1.25亿美元，折合人民币为8.98亿。

那么比特币呢？比特币截至3月11日的最新价格为7.11万美元，美图公司购买数量为940.89个比特币，比特币仓位成本为52600美元，美图目前持仓的比特币总市值为6689.73万美元，美图公司截至目前在比特币上的投资收益率仅为35%，大幅落后于它在以太坊上的收益。

按美图公司持仓各种类的数字货币规模计算，目前总仓位资金约为1.92亿美元，折合人民币为13.79亿元，2011年3月初的这笔投资的三年来的总回报率为92%，这92%的收益率中，以太坊是收益率的最大贡献者，也因为以太坊后来涨的较比特币更快更猛，因此，以太坊在美图公司的数字货币仓位中的占比由之前的约51%上升到目前的65%。

因比特币大涨，美图3个月就变成公募抱团股

基金经理对美图公司的关注，与美图公司大量持仓以太坊和比特币密切相关，尤其是当持仓的品种企稳反弹后。

在2023年之前，美图公司已被基金经理和券商研究员遗忘多年，但随着一台放过和比特币在数字货币市场中持续的高歌猛进，美图公司持仓的数字货币市值不断升高，基金经理终于在2023年第二季度末首次进入基金经理重仓股，且时隔多年迎来的首只公募产品即来自头部公募南方基金。

业内人士猜测，南方基金重仓美图公司与该公司自身业务有关。券商中国记者注意到，南方基金旗下的香港子公司南方东英在2022年12月首次布局以太坊和比特币业务，这家头部公募香港子公司的这一“神操作”，为做事偏“学院派”的公募基金经理提供了买入美图公司的依据和理由。根据基金公司披露的信息显示，王士聪管理的南方香港成长基金在2023年6月末首次将美图公司纳入重仓股。

“公募基金经理就算看好以太坊和比特币，也不能直接说看好或直接买，只能通过曲线方式布局有持仓数字货币的上市公司，而头部公募香港子公司开展数字货币业务，进一步为基金经理在港股的持仓提供了某些巧妙的理由和环境”深圳地区的一位业内人士认为。

南方基金香港子公司的“神操作”，为南方基金的基金经理提供了买入的理由，而来自头部公募的南方香港成长基金大量持仓美图公司的事实，又为其他公募的基金经理提供了买入美图公司的理由，显而易见的是，对偏学院派风格的公募基金经理而言，买入一只大量持有以太坊和比特币的上市公司有违公募的“学院风”，这需要更多的理由和借口。

在南方基金重仓美图公司后的三个月后，尤其是去年末以太坊和比特币再度开启加速上涨，其他公募的基金经理也开始蜂拥而入。券商中国记者注意到，不仅南方基金出动了多达六只产品重仓美图公司，银华基金、广发基金、建信基金、易方基金、东财基金等亦在去年末开始重仓美图公司，使得这只曾经被基金经理判断为“讨人嫌”、“缺乏覆盖价值”的品种，在2023年12月末首次成为基金密集持仓的抱团股。

潜在出售计划吸引基金经理，缓解AI烧钱需求

值得一提的是，以太坊和比特币资产的持续走高，为美图公司的业绩提供了极大支持，尤其是目前接近14亿元的数字货币潜在的处置可能。

美图公司日前在港交所发布公告，预计该公司截至2023年12月31日，净利润约人民币3.30亿元至3.70亿元，同比增长约200%至230%。考虑到美图公司将加速布局AI视觉大模型，而人工智能的技术竞争和研发布局，需耗费大量研发与和算力资源，若美图公司按照3月11日的价格出售相关数字货币资产，将为其带来高达13.79亿元人民币现金。

显然，以太坊和比特币的持续走高，为美图公司加大人工智能的资金投入提供了资金条件。美图公司的创始人兼CEO吴欣鸿曾表示，AI技术的发展带来了巨大的需求，同时也促使美图公司必须加快获客步伐。在新的领域，美图公司不再是唯一的玩家，必须在众多竞争者中寻找机会。公司也表示，在该公司全球化战略推进下，其产品已覆盖全球约195个国家及地区，促使中国内地以外的订阅用户持续高速增长，从而推动了全球影像及设计产品收入增加。也就是说，该公司影像与设计产品业务具有高毛利率，该业务的毛利快速增长带动了运营杠杆效应，因此，截至2023年12月31日，该公司净利润大幅增加。“展望未来，我们将继续执行体系化的AIGC策略，推出更多针对生产力场景的应用程式及功能，并且优化定价策略。”美图公司表示，其相信未来订阅渗透和付费用户平均收入仍有很大的增长空间。

关于以太坊和比特币的资产，美图公司相关人士指出，该公司没有在这一领域进行任何进一步的投资，该公司已判断AI人工智能预计未来将对公司的利润做出重大贡献，以太坊和比特币已经不再是公司关注的中心焦点，虽然美图公司愿意在适当的时候出售以太坊和比特币，但目前尚缺乏具体的处置计划。

但对基金经理而言，任何可能出售以太坊和比特币资产的动作，都意味着这只即将踏上人工智能AI竞争赛道上的互联网玩家，将在技术研发和人才竞争中极大缓解资金需求，并大幅改善上市公司的现金储备。