经历节前市场回调 百亿规模私募跌破百家

2024-03-01 10:42:48 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据私募排排网最新披露的数据，截至2月21日，国内管理规模超百亿元的私募共计98家，这是时隔两年多来，百亿私募数量首次跌破百家。其中，主观策略私募（下称主观私募）51家，量化策略私募32家，主观+量化策略并行的百亿私募有15家。

过去两年，主观百亿私募由于业绩不佳，规模缩水、募资艰难导致严重掉队，百亿俱乐部一度成为量化的天下，量化私募数量和规模均大幅攀升。

值得注意的是，2023年底，百亿私募数量仍有104家，但经历春节前一轮急跌行情后，百亿私募总数减少6家。数据显示，自2021年11月以来，百亿级私募数量始终维持在100家以上，最高时甚至接近120家。具体来看，包括勤辰资产、运舟资本、汉和资本、正圆投资等10家私募跌出“百亿俱乐部”，友山基金等4家私募机构加入百亿级阵营。

百亿私募虽然规模缩水，遭遇严峻考验，但“瘦死的骆驼比马大”。扛过艰难时刻后，不少私募在春节后的反弹中，净值迎来快速修复。

私募排排网数据显示，截至2月22日，有业绩记录的2126只股票策略产品，在2月5日至2月23日期间整体收益达10.09%，其中1954只股票策略产品实现正收益，占比高达91.91%，量化多头和主观多头业绩反弹最大。

不过，不少中小私募没有那么幸运，部分甚至倒在了黎明前。据了解，节前有超过3000只私募产品低于传统的清盘线0.7元，其中一小部分有清盘线的产品或在节前被清盘。截至2月28日，单位净值低于传统清盘线0.7元的私募产品合计2064只。经历大盘一轮8连阳后，私募清盘压力有所缓解。

值得注意的是，有多只私募基金产品净值跌至1毛钱，即跌幅高达90%，引发市场关注。其中，同利德资产旗下某产品净值更是仅剩5分钱，该产品成立于2021年7月，一年不到就跌了70%，随后净值一路下行，成立以来跌幅高达95%；还有一家叫做飞蚁投资的私募，旗下某产品净值仅为0.13元，跌幅高达85%。

有业内人士表示，净值跌至0.5元，需要涨1倍才能回本；净值0.1元，则意味着要涨至9倍才能回本，难度系数急剧加攀升，这种产品几乎就是僵尸产品。

“上述私募产品巨亏背后，一方面是加杠杆重仓押注某些主题或板块赌行情，却遭遇市场下跌，亏损加剧；另一方面，不少私募没有止损线或者清盘线，或者跌到清盘线不认输，联系投资者签署补充协议，维持住基金不想倒在黎明前。”深圳一家私募负责人告诉证券时报记者。

在汇金入市、监管部门密集发声以及北向资金大举买入的背景下，A股强势上涨，沪指重回3000点。星石投资表示，站在当前时点重新审视市场，尽管短期仍存在反复震荡的可能，但随着尾部风险集中释放，市场底部基本确认，不妨对未来更乐观一点。

“从绝对估值水平、股债比价以及资产平均回报的视角来看，目前市场仍在极度低估、性价比比较高的水平。盈利趋势是决定市场方向的关键，2024年大概率是盈利修复之年。”星石投资表示。