香港大学下场做LP，出资这家内地基金！

2024-02-27 10:04:59 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

随着时代的进步和金融市场的发展，私募股权基金已成为高校寻求资金增值、推动科研成果转化和增强社会影响力的重要途径。自西湖大学、复旦大学、天津大学等多家高校纷纷涉足私募股权基金领域以来，这一趋势在2024年持续发酵。

近日，香港大学出现在东莞清水湾二期创业投资合伙企业（有限合伙）的股东名列，成为香港高校入股内地私募股权基金的罕见先例。

香港大学出资做LP

天眼查信息显示，1月15日，东莞清水湾二期创业投资合伙企业（有限合伙）新增多名股东，其中包含香港大学（THE UNIVERSITY OF HONG KONG）。而根据公开资料显示，东莞清水湾二期创业投资合伙企业（有限合伙）是东莞市产业投资母基金参股的子基金，由珠海粤湾华盛基金管理有限公司负责管理。新增股东后，该基金注册资本新增1.915亿，其中香港大学出资7000万元，目前基金注册资本达7.275亿元。

翻看该基金背后的其他股东信息，不难发现其中有很浓重的香港色彩。“大疆教父”李泽湘教授、香港科技大学荣休教授、工学院原院长，全球知名微电子专家高秉强和同样曾经在香港科技大学的甘洁教授，都是个人LP。

此外，该基金的其他LP阵容也堪称十分豪华，包括腾讯、红杉、东莞市宇连实业投资有限公司等产业资本。据悉，目前东莞清水湾二期创业投资基金已有多笔出资，覆盖项目超20个，项目集中在信息技术、生产制造等领域，所在区域主要集中在广东省。

长期活跃在粤港澳大湾区，在李泽湘教授带领下，由高秉强、甘洁教授组成一个“黄金铁三角”，孵化并投资一众知名独角兽。在珠三角，教授深入创业一线，引导学生走过科研成果转化最难的节点。

就在去年底12月，由李泽湘、高秉强、甘洁联合创办的XbotPark机器人基地新总部基地在东莞松山湖落成开园。XbotPark机器人基地成立于2014年，在硬科技创业培育和孵化领域享有盛誉，走出了云鲸、逸动等龙头企业。“XbotPark机器人基地的创办初衷是希望能够建立一个端到端、高效率、高质量的科创生态体系。”李泽湘这样说。

有业内人士表示，东莞清水湾二期创业投资合伙企业（有限合伙）或许借助XbotPark落地松山湖的优势，寻找更多科创企业，而港资背景的投资人以及香港高校的参与，无疑对香港科创公司落地大湾区、加速高校科创成果转化以及加强两地科技创业者的流动有帮助。

高校批量下场做VC

近年来，越来越多的高校开始认识到私募股权基金的重要性，并纷纷设立自己的私募股权基金。这一趋势不仅体现在综合性大学，也延伸至一些专业性强、科研实力雄厚的高校。高校私募股权基金的规模也逐渐扩大，吸引了更多的社会资本参与。

去年就有天津大学、中南大学、复旦大学、上海交大等多所高校牵头发起或参与设立/出资科创基金。此前包括西湖大学、深圳大学等多家高校已经率先在股权投资领域略施拳脚。据不完全统计，2023年高校总计新成立7只基金，第四季度呈现集中趋势，整体规模达到47.7亿元人民币。仅去年12月份，就有两家高校设立科创基金，分别是上海交大—大零号湾科创基金和复旦科创母基金。

从高校的角度来说，通过设立私募股权基金，一方面可以实现资金增值与资产配置：随着高校经费需求的不断增加，通过设立私募股权基金，高校可以实现资金的增值和资产配置，提高资金使用效率。另外一方面，可以加速推动科研成果转化，将科研成果与社会资本相结合，加速科技成果的转化和应用，提升学校的科研实力和社会影响力。

此外还能产生更多的社会效益，高校参与设立私募股权基金可以带动相关产业的发展，创造更多的就业机会和经济增长点。通过投资具有潜力的企业和项目，基金还可以推动社会进步和创新发展。

就海外市场来看，高校做VC已经是很成熟的运作模式。2024年开年，全球私募巨头黑石宣布完成的40亿美元（约合人民币270亿元）的巨大募资背后，一个非常重要的LP为UC Investments，是加州大学旗下的投资公司，也是美国最大的几家大学捐赠基金之一。

早年间，耶鲁大学开创将校友的捐赠用于资产配置，其中大比例配置另类投资，包括对冲基金、风险投资和私募股权等，以此来取得超额回报的“耶鲁模式”。随着耶鲁基金取得巨大成功，久而久之 ，其他高校也开始效仿起来，加州大学、哈佛、麻省理工等都相继成立了自己的基金。

尽管国内高校下场做VC还处于发展初期，但这个趋势在2024年或许会延续，从挑战方面来说，如何构建专业的投资团队、完善风险管理机制、确保投资安全和回报等问题仍需实践给出答案。