私募研判A股走势 看好高股息板块

2024-02-21 09:44:36 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

表现符合预期

多位私募机构专家认为，农历龙年第一个交易日A股市场的整体表现基本符合市场的主流预期。

鹤禧投资董事长霍东杰称，从盘面表现看，一方面，假期消息面有利好催化的人工智能（AI）板块和部分假期数据向好的细分消费赛道，普遍走势较好；另一方面，反映防御心态的高股息个股，仍延续了春节前的运行韧性，继续保持趋势性走强。

融智投资基金经理夏风光表示，龙年首个交易日市场如期迎来开门红。其中以沪深300为代表的权重股指数，在盘中回调时起到了稳定大盘的作用。而市场热点的主攻方向则集中到科创和创业板方向，尤其是与软件通信等AI热点相关的板块走势非常活跃。整体而言，全天市场的走势延续了节前探底回升的态势，也为A股市场的“新春行情”奠定了“好的基础”。

有望继续向上

从短中期市场走势研判角度看，多家私募也普遍对于短期市场的进一步表现抱有乐观预期。名禹资产认为，1月信贷和社融数据出现了“超季节性”增长，而春节长假期间国内消费数据也出现显著回暖，此前部分投资者对于经济基本面过于谨慎的预期将出现改善。从政策面来看，预计后续货币政策仍将保持“宽松和降息的大方向”。综合来看，节后市场有望延续反弹，不过市场重新确立长期上行趋势可能还需要政策面等方面的更多发力。

夏风光预计，本轮市场底部在春节前已经大概率探明。虽然经历了个股的普涨后，市场可能会出现一定分化，但后期不同行业板块仍有望出现良性轮动。综合考虑到第一季度政策面仍有望继续发力，二三月A股整体的行情表现仍然可以“看高一线”。不过，对于中期行情的高度，以及市场能否由此形成“反转”，可能还要结合经济基本面进一步的复苏、增长态势。

上海某中型私募负责人进一步分析，节前3个交易日小微盘个股自低位大举扬升，短期内已经积累了不小的“获利盘”减仓压力；但作为19日市场资金的两大做多方向之一，小微盘股当天的走势反而十分活跃，“这无疑在很大程度上表明市场自身的短期上行修复力量，显著强于此前不少投资者的预期”，现阶段市场有望实现一轮更长时间的“V字型反弹”。

此外，在指数可能的“上行高度”层面，铨景基金FOF基金经理郑彦欣在接受记者采访时则乐观预期，短期内上证指数有望“快速V型反弹到3000点以上”；从中期看，在市场情绪面显著修复之后，市场在中期维度也有望进一步震荡向上。

两大方向人气高涨

从市场的结构性机会方面分析，多家受访私募认为，以AI为代表的科技成长方向，以价值蓝筹为代表的高股息板块，仍有望呈现出更多个股赚钱机会，值得继续看好。

对于AI等科技方向，钦沐资产总经理柳士威表示，与科技创新和技术突破相关的“新质生产力”方向，仍将是今年A股投资的关键线索。基于这一分析，柳士威表示，后续市场的人气热点预计还将集中在光通信、多模态算法、内容创作等AI相关领域。此外，自2022年年初至今，A股半导体板块整体调整幅度已超过50%，这一板块后期可能还将展现出更多投资机会。

霍东杰称，随着1月市场资金面负面循环彻底终结，市场正进入“可为阶段”。其中，高股息板块以及能够从人工智能、生物创新等新产业浪潮中切实受益的优质企业，将会酝酿全市场最突出的机会，短中期内值得进一步重点关注。

从市场风格角度来看，名禹资产分析，前期跌幅更大的中小市值成长板块短期或有更大的股价弹性。在现阶段的投资机会上，建议关注符合经济结构转型、新质生产力要求的科技成长方向，如AI、MR（混合现实）等TMT板块，以及医药领域的创新器械等。