多家券商计提资产减值准备，这些业务"最受伤"

2024-02-05 11:02:25 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

目前共5家券商同步披露了计提资产减值准备的情况，有的券商计提超10亿元。综合来看，2023年，券商计提资产减值准备主要集中在两融、股票质押，以及债权投资等科目。

5家券商计提资产减值准备

最新数据显示，共有34家券商通过业绩快报、预告、发布未经审计财报等方式，披露了2023年业绩概况。其中，8家券商净利润同比下滑，分别是中信证券、海通证券、东方证券、国投证券、东莞证券、五矿证券、麦高证券、中航证券。1家持续亏损，为中山证券，2023年亏损0.84亿元。

25家券商净利润同比增速均为正。净利润增幅预计在100%以上的共有7家，分别是中泰证券、西部证券、西南证券、财达证券、红塔证券、国盛证券、东北证券。此外，太平洋证券、江海证券、天风证券实现扭亏为盈。

在披露业绩概况之外，太平洋证券、光大证券、中原证券、海通证券、天风证券还发布了计提资产减值准备公告。据券商中国记者梳理，5家券商合计计提资产减值准备共31.09亿元（海通证券为下半年计提口径）。

其中，海通证券计提资产减值规模居首。公告显示，海通证券下半年（7—12月）合并报表共计提资产减值准备19.22亿元，减少净利润16.81亿元。而半年报时，海通证券曾披露，1—6月合并报表计提资产减值准备12.14亿元，减少净利润10.09亿元。

光大证券和天风证券（拟）计提的资产减值准备规模也达到上亿元。其中光大证券2023年度计提资产减值准备6.69亿元，减少净利润约6.40亿元。与披露的业绩快报数据对比，6.40亿元约占到了光大证券净利润42.19亿元的15.17%。

天风证券2023年度预计计提资产减值准备金额共计3.97亿元，减少净利润3.05亿元。不过相对上年，已接近减半。天风证券预计2023年扭亏转盈，实现净利润2.76亿元到3.31亿元。

中原证券和太平洋证券均发布了业绩预增公告。前者预计归母净利润为1.94亿元，同比增长82.48%，后者则预计归母净利润1.80亿元到2.70亿元，扭亏为盈。谈及业绩变动时，两者均提到计提的信用/资产减值准备规模较上年有所减少。

具体来看，中原证券2023年度合并报表计提资产减值准备共计6733.39万元，减少2023年度利润总额6733.39万元。太平洋证券2023年则计提资产减值准备5480.86万元，减少净利润4110.64万元。而2022年，太平洋证券曾在上半年计提了资产减值准备约3.15亿元，下半年计提了3.36亿元。

两融和股权质押业务仍是风险点

计提资产减值准备会直接影响到券商业绩成色，究竟是哪些计提项目拖了这5家券商“后腿”？

公告显示，下半年，海通证券计提资产减值准备19.2亿元，其中两融资金计提减值准备9.64亿元，占比正好50%。再就是长期营收款项计提了4.84亿元，占比25%。两项累计占比超过了75%。

海通证券表示，对于融出资金业务，根据融资主体特征和担保证券预期处置变现状况，综合评估融资主体的预期可回收现金流量，采用违约概率/违约损失率法或单项测试计算预期信用损失，计提减值准备。对于售后回租业务，根据长期应收款的信用风险变化评估预期信用损失并确定相应的信用损失准备，采用违约概率/违约损失率法或单项测试计算预期信用损失，计提减值准备。

天风证券2023年计提了3.97亿元，其中，其他资产计提了2.63亿元，是最主要的计提部分。对于其他资产，天风证券表示，根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，2023 年度公司按照预期信用损失模型预计计提其他资产减值准备2.63亿元，主要包括公司股票质押式回购业务资产处置后形成的其他应收款预计计提减值准备2938.60 万元和持有的债权类资产预计计提减值准备2.08亿元。

太平洋证券2023年计提的资产减值准备也主要跟股票质押业务相关。公告显示，太平洋证券2023年计提买入返售金融资产减值准备4265.02万元，占资产减值准备总计提金额的77.82%。

中原证券2023年度合并报表计提信用减值准备人民币5428.98万元，其中债权投资计提4279.95万元。

光大证券的大额计提则主要跟全资子公司光大证券国际控股有限公司（下称光证控股）的商誉减值有关。公告显示，光大证券共计提了6.69亿元资产减值准备。其中光证控股计提商誉减值损失就占3.15亿元。

光大证券称，光证控股账面商誉主要由收购中国光大证券国际有限公司和光大证券国际(香港)有限公司形成，分摊至财富管理业务。2023年，光证控股按未来现金流折现方法计算财富管理业务资产组可收回金额，其与资产组账面净值和商誉账面价值之间的差额计提减值准备。