南方东英CEO丁晨：助力全球资金投资中国资产

2024-01-31 14:10:06 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　当时正值国际金融危机，基金公司“走出去”大都选择落地香港。内地一批科技公司也选择在香港等全球市场上市，走向世界舞台。

　　“南方东英的发展，得益于天时、地利、人和。”南方东英CEO丁晨表示，未来将继续学习和积累成熟资本市场的优秀经验，服务全球投资者，并致力于讲好中国故事，吸引全球资金投资中国。

　　“三大法宝”

　　初来乍到的南方东英，一开始缺乏经验，艰难探索。“金融环境不好，公司刚刚起步，摸着石头过河。”丁晨说。

　　直至2011年底，中资基金公司发展迎来第一个机会。RQFII开闸，中资背景、身处香港的南方东英“近水楼台先得月”，获得首批资格。南方东英在香港发行了首批RQFII A股ETF ——南方富时中国A50 ETF。

　　谈起15年来的发展，丁晨总结了“三大法宝”：一是得益于RQFII政策开放的天时。RQFII A股ETF出炉，推动了香港ETF市场发展，让香港真正成为“引领世界投资中国”的前哨。中国经济对全球市场的影响力逐步加大，中资基金公司对中国资本市场的研究更深，对政策、数据的分析更熟悉，对中资资产的定价更合理，优势相当明显。

　　二是抓住香港市场产品审批制度改革机会的地利。2015年，香港市场开展公募基金审批发行改革，常规性产品审批时间缩减为1个月，非常规性产品审批不超过6个月，为市场注入了活力。中资基金公司得以充分发挥创新能力，快速布局产品线。

　　三是维持团队稳定、扩大“朋友圈”的人和。一方面，公司注重人员梯队建设，内部培养管理团队，团队共同学习共同进步；另一方面，伴随外部环境的变化，公司积极调整战略，广泛结交“新朋友”，积累客户资源，寻找新的发展机遇。

　　“一个抓手”

　　近年来，南方东英积极发挥创新精神，走出特色化发展路径，成为首批恒生指数两倍杠杆及两倍反向产品、首批货币ETF、首批虚拟资产期货ETF等香港市场创新产品的首发机构。

　　随着香港ETF市场快速发展，南方东英找到突破口，持续加强ETF品牌优势。截至2023年11月底，南方东英公司资产管理规模超过143亿美元，占香港市场公募资产管理规模6.1%。截至2023年底，公司ETF管理规模达到142亿美金，在香港市场位列第二。南方东英ETF活跃度高，2023年平均日均交易量占港交所日均交易量4.1%左右，2023年香港市场前十大活跃成交ETF中，南方东英旗下产品占据5席。

　　丁晨表示：“有了ETF这个抓手，南方东英助力中国资产‘走出去’、全球资金‘引进来’。”

　　据介绍，南方东英不断完善RQFII A股产品布局，先后发行了创业板ETF、中证500ETF、科创50ETF、双创50ETF等产品，在香港市场全面布局A股ETF产品线。截至2023年底，南方东英旗下A股ETF规模达到90.5亿港元，占香港市场A股ETF总规模约38%。

　　“我们一直都是北向资金跨境交易的重要参与者，参与了RQFII、沪港通、深港通、ETF通、银行间市场直接投资等多个北向项目首批产品。”丁晨说，南方东英在打造中国资产产品积累了很多经验，不少产品已成为全球投资者投资中国的风向标。

　　在政策支持下，南方东英借道ETF互挂机制，将中证5G通信主题ETF、中证太阳能产业ETF等内地特色主题产品引入香港市场。截至2023年底，南方东英旗下A股互挂产品规模达到171.7亿港元，在内地与香港ETF互挂市场中占比99.5%，日均成交额占比99.9%。

　　“内地大力发展5G、光伏产业，具有较强的领先优势。这类资产被引入香港市场后，其稀缺性获得了全球资金的认可。”丁晨说。

　　除股票资产外，中国债券资产的吸引力也在大幅提升。在香港市场，南方东英发行了中国国债及政策性银行债券指数ETF，成为香港市场最大的债券ETF，也是首只获香港强制性公积金计划管理局批准纳入香港养老金计划的中国政府债券ETF。截至2023年底，南方东英中国国债及政策性银行债券指数ETF规模达50.9亿元人民币。

　　“两个方向”

　　立足香港，走向全球，成为中资基金公司的共同愿景。

　　南方东英积极响应共建“一带一路”倡议，于2018年成立了新加坡子公司。“我们希望将ETF经验继续延伸，以新加坡市场为枢纽，以ETF产品为载体，联通内地与东南亚金融市场，打造亚洲ETF生态圈。”

　　借着中国国债被纳入世界主流国债指数的契机，中国资产受到更多海外投资者的关注。2020年，南方东英在新加坡交易所发行工银南方东英富时中国国债指数ETF（CYC/CYB），吸引了一批共建“一带一路”国家和地区的主权财富基金、政府资金、大型银行机构等机构投资者。

　　据悉，上述产品已成为新加坡交易所上市募资规模最大的债券类ETF，成为全球最大的纯中国国债ETF之一，2023年底规模超41亿元人民币。

　　与此同时，南方东英把握绿色金融机遇，在新加坡交易所发行了南方东英银河联昌富时亚太低碳精选指数ETF（LCS/LCU）。作为全球首只投亚太地区的低碳ETF，该基金成为新加坡交易所上市募资规模最大的权益类ETF。

　　“近几年，南方东英在新加坡发行的ETF产品数量很多，甚至超过了新加坡本地管理人。”丁晨说。

　　谈及下一个15年的发展，丁晨说，将在两大方向上发力。一方面，南方东英将继续丰富离岸人民币投资产品，积极推动中东地区、东南亚地区等区域资产人民币计价，推动发行多元化实体企业的人民币投资组合。

　　另一方面，南方东英积极把握互联互通机遇，有效联接境内外人民币资金，满足投资者的配置需求。就境内而言，让境内投资者直接以人民币配置全球资产；就境外而言，让离岸市场的人民币产品得到在岸资金的流动性支持，进一步提高人民币对区域市场资产的定价权。

　　丁晨表示：“进入高质量发展阶段，南方东英将更好地服务全球机构投资者，进一步引导全球长期资金投资中国资本市场。”