北交所基金此消彼长 机构专注“专精特新”企业

2024-01-26 14:49:01 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　北交所基金“冰火两重天”

　　Choice数据显示，目前市场中总计13只北证50成分指数基金基金（份额合并计算），除2023年12月29日新成立的创金合信北证50成份指数增强外，其余12只基金中，有10只基金的份额实现增长，整体涨幅63.95%。其中，工银北证50成份指数的份额涨幅达483.53%，广发北证50成份指数、华夏北证50成份指数和万家北证50成份指数发起式的份额均翻倍。

　　“两级”的另一头是北交所主动型基金份额的大幅收缩。2021年11月23日，首批8只北交所主题基金成立，均设置两年定期开放，经过两年的封闭运作后，于去年11月23日首次打开赎回申购。随着2023年四季报的全部披露，该8只基金的份额变化情况也终于揭晓。

　　Choice数据显示，8只北交所主题基金初始发行总份额39.72亿份，而截至2023年四季度末总份额下降至28.58亿元，整体降幅为28.05%。具体来看，南方北交所精选两年定开混合发起份额从4.95亿份下降至3.18亿份，下降35.72%，广发北交所精选两年定开混合和大成北交所两年定开混合的份额下降幅度也均超30%，另外5只基金份额缩水也在20%以上。

　　业内人士表示，北交所基金在两年封闭期内，先经历了长达接近两年的持续下跌，虽然最后迎来回本，但对投资者的信心依然造成了不利影响，这或许是投资者赎回的主要原因。

　　收益全部为正

　　值得一提的是，北交所主题基金2023年收益颇为亮眼，所有基金均斩获正收益，平均收益为19.13%，7只基金收益均在20%以上。其中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式更是以58.55%的收益登顶2023年度公募基金涨幅榜。

　　Choice数据显示，北交所市场在去年10月底开始触底大幅反弹，北证50指数四季度大涨33%以上。

　　对此，万家北交所慧选两年定开混合基金经理叶勇分析称，一方面因为北交所股票前期估值过低，具备估值修复的坚实基础，叠加部分企业转道北交所市场上市，催化了北交所市场估值系统性提升。另一方面，近两年来沪深市场中小微盘行情较好，风格外溢下资金涌入股价弹性较大的北交所市场，导致股价暴涨。

　　机构长期看好北交所

　　多家机构认为北交所基金仍具有长期投资价值。鹏扬基金表示，北交所的定位会逐渐向上交所和深交所看齐，北交所目前上市公司中约一半具备“专精特新”属性，这类企业在新产业、新趋势、新技术上具备竞争优势，长期成长空间广阔。

　　华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合基金经理顾鑫峰在四季报中指出，该基金集中持有了北交所里符合“专精特新”特点的公司，覆盖了汽车零部件、锂电池材料产业链、军工元器件、化工、创新药、高端复合材料等细分子行业里的龙头公司。

　　“站在当前的位置，我们对于北交所的后续表现依然充满信心。” 顾鑫峰表示，其信心来源于四个方面：第一，北交所公司目前估值相较于沪深同类公司仍有一定的折价，其中具备“专精特新”特性的中小成长型企业依然具有吸引力；第二，不少北交所公司在未来几年仍将延续较快的业绩增长速度；第三，密集发布的政策加大了对北交所市场呵护的力度，政策的“暖风”对整个市场构成中长期利好；第四，北交所未来将有更多优质新挂牌的公司，流动性的改善和估值的系统性提升将使得北交所具有更强的吸引力。