大幅调仓 外资公募多主线挖掘A股结构性机会

2024-01-25 10:48:52 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

四季报显示，截至去年四季度末，贝莱德中国新视野混合前十大重仓股中包括中国移动、思特威、贵州茅台、中国海洋石油、三美股份等股票。相较去年三季度末，其前十大重仓股发生了较大变化，中国移动取代洛阳钼业成为基金第一重仓股，前十大重仓股除了保留贵州茅台、中国移动和紫金矿业3只个股外，其余悉数变更。

贝莱德中国新视野混合的两位基金经理在四季报中表示，组合在四季度增加了受益于消费电子领域新产品所需的软硬件技术，如电子以及机械设备板块，受益于部分品种迎来量价齐升的化工子板块，以及具有较强独立逻辑的个股。此外，组合在四季度减配了食品饮料及可能受全球经济趋弱影响的有色金属板块。

截至去年四季度末，贝莱德行业优选混合的前十大重仓股也发生明显改变，海力风电取代三旺通信成为其第一大重仓股。此外，基金经理神玉飞还将山西汾酒、三美股份、工商银行等个股纳入前十大重仓股。神玉飞在四季报中表示，去年四季度减配了食品饮料和房地产产业链，围绕消费电子复苏和机器人产业链增配了科技和机械板块，并获得一定的积极效果。

富达传承6个月股票前十大重仓股依次变更为中国海洋石油、陕西煤业、贵州茅台、美的集团、中国神华、立讯精密、紫金矿业、海螺水泥、海康威视和东方财富。基金经理周文群表示，在四季度后期及时修正了预期，对组合进行持仓结构调整以控制净值回撤和波动，包括减仓消费和房地产，加仓高股息板块，目前仓位配置更多偏向高股息板块。

截至去年四季度末，路博迈中国机遇混合的前十大重仓股依次为三诺生物、深南电路、康恩贝、新宝股份、石头科技、博威合金、立讯精密、固生堂、桐昆股份和科思股份。其中，三诺生物取代石头科技成为基金第一大重仓股，东方雨虹、华旺科技、格力电器、华泰证券等个股则被调出前十大重仓股。

展望后市，多家外资公募将关注点落在人工智能等新兴产业、中国企业出海及低估值顺周期板块上。

贝莱德先进制造一年持有期混合基金经理称，将主要挖掘技术创新、格局提升、版图扩展的投资机会，主要关注四个领域：一是人工智能、机器人、虚拟现实、卫星互联网等新兴技术引领的浪潮带来的对各行各业的机会；二是社会需求的结构性变化对竞争格局良好的优质企业带来的需求拉动；三是中国企业出海的投资机会，着重挑选其中具备优秀海外运营经验，产品具有国际竞争力的企业；四是深度受益于能源革命的相关公司，比如新能源、电力改革等领域。

周文群表示，看好消费电子板块的新周期需求，以及华为手机回归带来的换机周期。“此外，我们也看好具有明显竞争优势的中国企业出海方向，这些本土企业会慢慢发展成为全球企业。我们也会根据经济恢复的节奏，择机配置低估值的顺周期板块。”周文群说。