新年首只！规模达20亿元

2024-01-04 10:12:26 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

发行规模高达20亿元的东南转债是去年8月以来发行规模最大的新券。受益于此，其网上打新中签率有望实现“7户中1签”。

近期规模最大的新券

新年伊始，上市公司东南网架启动可转债发行，简称“东南转债”，评级为AA。

数据显示，东南转债此次发行规模高达20亿元，是去年8月以来发行规模最大的可转债新券。

公开资料显示，东南网架主要从事大跨度空间钢结构、高层重钢结构、轻钢结构、金属屋面系统和钢结构住宅产品的生产和销售，是一家集设计、制造、安装于一体的大型专业建筑钢结构企业。

东南网架本次发行可转债募集资金拟用于杭州国际博览中心二期地块EPC总承包项目和萧山西电电子科技产业园EPC总承包项目等。

此次发行分为两部分：东南网架原股东优先配售，余额部分通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。

根据募集资金说明书，公司原有股东按每股配售1.7411元可转债的比例计算可配售可转债的金额，并按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位。配售代码为“082135”，配售简称为“东南配债”。一般社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购，申购代码为“072135”，申购简称为“东南发债”。

此次东南转债初始转股价格为5.73元/股，略高于目前市场价格。

有望“7户中1签”

由于此次发行规模较大，“打新族”有望受益。据机构测算，此次中签率有望达到“7户中1签”。

数据显示，截至2023年9月30日，东南网架前两大股东持股比例为33.40%，前十大股东持股比例为45.56%%。假设本次老股东配售比例为33%至45%，东南转债留给市场的规模为11亿元至13.4亿元。东北证券固收团队分析师陈康预计，东南转债首日打新中签率在0.0124%至0.0150%附近，这将达到“7户中一签”的水平。

陈康表示，东南转债发行规模较高，流动性较好，评级尚可，债底保护性较好，建议积极申购。综合考虑当前市场环境及平价水平，东南转债上市首日转股溢价率水平预计在18%至23%区间，对应首日上市目标价在119元至124元附近。

东吴证券固收分析师李勇认为，综合可比标的以及实证结果，考虑到东南转债的债底保护性较好，评级和规模吸引力一般，预计东南转债上市首日转股溢价率在28%左右，对应的上市价格在122.31元—136.11元之间。

新券市场需求旺盛

近期，新券市场呈现出整体需求旺盛、但中签率整体偏低的特点。

从过会情况看，近期可转债等待发行的新券均系中小盘品种，规模尚无逼近20亿元的品种。因此，东南转债成为新年年初最有望中签的品种。