一年卖出12亿杯，古茗提交赴港上市申请书

2024-01-03 10:40:39 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

港交所今日披露信息显示，古茗控股有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为高盛和瑞银集团。作为新茶饮品牌的代表企业之一，古茗从浙江起家，2010年在浙江温岭大溪镇上开出第一家门店，经过14年的发展，从浙南小镇的奶茶店成长为全国“开花”的新茶饮头部品牌。

在不断发展过程中，古茗也先后获得了多家头部机构的支持，包括美团龙珠、红杉、寇图资本及Abbeay Street等。古茗创始人王云安在近日接受媒体采访时表示，展望2024年，计划在创新和研发方面进行更深入的探索，以应对不断变化的市场需求。通过不断提升产品质量和用户体验，成为长期陪伴消费者的品牌。

一年卖出12亿杯

招股书显示，古茗是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业，致力于向消费者提供新鲜美味、出品一致、价格亲民的高质量产品。截至2023年底，古茗拥有门店数超过9000家。2023年，古茗门店售出现制饮品12亿杯，GMV（商品销售额）超过192亿元。

根据灼识咨询报告，按2023年的GMV及门店数量计，古茗均是中国最大的大众现制茶饮店品牌（10元—20元价格带），亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。按截至2023年底的门店数量计，古茗是全球前五大现制饮品品牌。

在收入与利润方面，招股书显示，2023年前三季度，古茗收入55.71亿元，同比增长33.9%，经调整利润（非国际财务报告准则计量）为10.45亿元。2022年全年，古茗收入为55.59亿元，经调整利润为7.88亿元。

王云安还表示，2023年，古茗从“用户第一”的价值观出发，运用科技创新推动企业发展，优化了公司业务各个环节，从基础研究、产品研发到供应链管理、门店营运等方面，以更好地满足消费者需求为第一目标。“无论是学校附近、住处附近还是办公室附近，我们致力于让古茗成为一个能够陪伴消费者的奶茶品牌。通过将每一款饮品做好做扎实，我们追求为消费者提供保质保量、有性价比、便利获得的优质体验，从而实现品牌与消费者的深度连接。”他说。

王云安认为，“机会总在风浪时涌现”，在如今激烈竞争的市场环境中，古茗面对许多挑战和诱惑，需要用辩证的眼光去审视机会和风险，在竞争激烈的环境中找到一条适合品牌发展的独特道路。同时，厚积薄发是古茗在行业中生存和蓬勃发展的关键，通过持续的努力和不断的积累，才能够更好地适应市场的变化，更有信心面对未来的不确定性。

新茶饮市场前景广阔

中国连锁经营协会新茶饮委员会联合美团新餐饮研究院发布的《2023新茶饮研究报告》显示，全年新茶饮消费市场规模有望达到1498亿元，恢复3年复合增长率近20%的水平。至2025年，国内消费市场规模预计进一步扩张至2015亿元。

庞大的市场规模吸引了行业的参与者竞相追赶。在2021年“新茶饮第一股”奈雪的茶成功在香港上市后，此后虽有多家企业也相继宣布赴港上市计划，但新茶饮“第二股”迟迟未能落地。

2023年，多家新茶饮品牌宣布了上市计划。2023年8月，从西部走出来的茶百道正式向港交所递交上市申请，拟主板挂牌上市；同年10月份，市场传出蜜雪冰城拟从A股改道香港上市，选择多家外资投行2024年在港股进行约10亿美元规模的IPO；2023年11月份，沪上阿姨所属的上海臻敬实业有限公司变更为沪上阿姨（上海）实业股份有限公司，注册资本由约1162万元增至1亿元，也被看作是为上市“积草屯粮”的关键一步。

2023年多个品牌也先后喊出了万店目标，包括古茗、茶百道、沪上阿姨、书亦烧仙草等，据不完全统计，古茗、沪上阿姨、霸王茶姬、喜茶去年都新开了超过2000家门店。新茶饮市场，即将进入“万店规模”竞争时代。

有投资机构人士表示，大规模门店数量的竞争，将非常考验各家品牌的综合能力，产品、营销、门店管理、供应链能力，都缺一不可。走向资本市场，也是目前在竞争激烈的态势下的必选之路，但难点在于能否以理想估值上市。从已经在香港上市的奈雪的茶股价表现来看，香港市场的投资者也并没有给出好的估值。IPO首日，奈雪以每股19.8港元，共募资42亿港元，截至目前股价只有3.21港元。曾经主打的高端茶饮也因近几年的消费市场变化而改变策略，价格整体下调。

另外一方面，由于A股对消费类企业的上市政策变化，到香港上市成为多数新茶饮公司的一致选择。“有一些公司还是下调了总的融资金额，其实对于处于发展期的头部品牌来说，在一级市场消费投资遇冷的背景下，除了自身造血，赴港上市也是加快公司发展进程的一个必选项，而以上市为分界，可以预见2024年新茶饮市场也将会加速优胜劣汰，进入到新一轮的洗牌期。”有投行人士表示。