机构看好消费新业态投资机遇

2023-12-28 11:18:52 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

基本面有望快速修复

目前已进入年底消费旺季，12月27日，食品、乳业、猪肉等消费股持续走高。Wind数据显示，截至收盘，惠发食品、一鸣食品、播恩集团等相关个股均以涨停报收。

同时，元旦、春节假期临近，消费者开始规划假期出游或探亲行程，推动了国内外旅游市场的升温。航旅纵横大数据显示，元旦假期期间（12月30日-1月1日），国内航线计划执行航班量约3.8万班次；国际及地区航线计划执行航班量超过5800班次。截至12月26日，元旦假期国内机票预订量超过270万，比去年同期增长约1.6倍；国内航司出入境机票预订量超过40万。

业内人士认为，线下消费场景逐步恢复，消费行业将充分受益于聚饮和出行需求的释放，基本面有望快速修复。申万宏源研究消费行业首席分析师赵令伊表示，消费者对于节假日出行的偏好相对刚性，无论是相对便宜的“特种兵”出行还是高客单价的跨国旅行均有相应的目标客群和市场，建议关注景区、酒店、餐饮、免税等相关板块。

回顾2023年，万联证券大消费首席分析师陈雯表示，由于存量资金博弈和投资者信心不足，“坡长雪厚”的消费板块出现一定幅度的调整。展望2024年，宏观经济有望持续复苏，居民收入水平有望提升，消费行业将保持稳中向好趋势，目前板块处于历史底部估值区间，具备中长期配置价值。

关注消费新趋势结构性机会

随着中国经济进入转型期，消费行业也进入了新的常态。浦银国际消费分析师林闻嘉表示，2024年各消费子行业的市场需求进一步扩容的空间有限，各子行业的集中度有望进一步提升。整体高端化趋势短期可能受阻，行业各玩家的高端化进程可能基于不同的品牌定位及品牌策略而大相径庭。

中信建投证券首席策略官陈果表示，看好2024年消费板块的结构性机会。我国消费呈现差异化复苏，展望未来，中长期来看，我国产业结构转型有望为我国消费扩大提供支撑，消费的基本面或迎来改善，尤其可以关注消费新业态领域。

“国潮与数字化成为企业发展自有品牌、优化经营效率的关键词。”中国银河证券消费行业分析师甄唯萱认为，2024年均衡价值与成长风格的“高质量”配置最优。首先，国潮发挥品牌价值优势，通过打造文化品牌，生产民族特色产品，注重中国特色产品的研发和创新；其次，数字化构建第二增长曲线，通过数字化赋能感知市场消费需求和消费能力，提升经营效率，企业可持续的盈利能力显现，带来产业链中各环节乃至全产业链的价值重塑与升级。

在陈果看来，培育新型文化业态和文化消费模式将成为未来文化发展工作的重点，未来文化与其他领域相互融合的消费新业态、新模式有望进一步发展。建议关注文化与户外运动相结合的服务消费新业态，户外运动兼具休闲和社交属性，能够较好满足消费者的娱乐、释压需求。

此外，陈果还建议关注技术进步推进下的智能消费需求释放。随着物联网、人工智能（AI）、5G等技术的飞速发展，科技类消费的应用场景不断扩展，新的产品和服务正不断涌现，智能消费需求正在快速增长。