敲响2024红利钟声，标普红利ETF（562060）12月28日起隆重上市

2023-12-26 10:56:15 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　引入成熟策略，指数独具特色

　　据悉，标普红利ETF（562060）紧密跟踪标普中国A股红利机会指数，由此引入了海外成熟的红利策略经验；同时，它也是一只广受专业投资者欢迎的Smart Beta产品。11月下旬以来，尽管市场持续震荡，但标普红利ETF的发行依然收获了投资者相当的热情关注；其该次发行最终募资达7.86亿元，取得了业界瞩目的发行成果。2023年12月8日，标普红利ETF（562060）正式成立，同时，这只ETF也将于12月28日正式上市交易。

　　弱市之中，红利策略尽显“英雄本色”，这正是广大投资者信任红利策略并踊跃认/申购红利主题基金的内在原因。以标普红利ETF（562060）所紧密跟踪的标普中国A股红利机会指数为例，今年以来截至12月22日，A股市场各大主要股指均出现了5%-22%左右不等的跌幅（数据来源：iFinD），但同期标普中国A股红利机会指数却录得了7.06%的显著涨幅（数据来源：标普道琼斯指数公司），指数的超额收益正有力地说明了红利投资的有效性与魅力，也由此叩动了许多投资者的“心门”。

　　业内人士指出，红利策略旨在选择市场中现金分红较高的公司进行投资，它在长期实践中验证了有效性，并在全球市场广受欢迎；红利策略的蓬勃盛行，充分证明了其核心逻辑即“股息率”因子的优秀和可持续。股息率即上市公司现金分红与股票价格的比值，由于现金分红与上市公司盈利质量、分红意愿相关联，因此也与上市公司基本面状况密切相关；另一方面，股票价格是否相对便宜，也影响着股息率的高低。由此，从“股息率”着眼，通过红利策略筛选出的股票组合天然就具有盈利高、质量好、估值低的特点。

　　据悉，标普红利ETF（562060）跟踪的标的指数——标普中国A股红利机会指数，来源于全球第一大红利指数提供商——标普道琼斯指数公司，其在编制红利策略指数方面拥有丰富的经验，由此也将为国内投资者引入海外成熟的红利策略经验。

　　华宝基金指数投资总监、指数研发投资部总经理及标普红利ETF基金经理胡洁介绍指出，标普中国A股红利机会指数在汲取海外经验的同时，再通过分红稳定性在细节上进行了本土化改良，使指数产品能够更好地适应中国的投资环境，让红利策略更好地在中国的土壤上茁壮成长。该指数致力于在A股精选100家高股息率好公司，在构建指数组合的过程中，通过股息率从高到低排序，选择股息率最高的100家上市公司，同时通过股息率加权，让高股息的股票，获配更高的权重；与此同时，标普A股红利指数还会对股票进行基本面质量稳定性筛选、分红稳定性筛选，并要求组合中的个股权重不超过3%，单个GICS行业权重不超过33%；此外，每年还将在1月和7月对指数进行两次定期调整。胡洁表示，通过以上编制规则，标普A股红利指数实现了五大有特色的优点：一是盈利稳定性与分红稳定性筛选保证入选成份股的基本面质量；二是一年两次调样，与红利类策略最优调仓频率相匹配，更好抓住红利周期的动态调整机会；三是采用过去一年分红金额计算股息率，时效性更高；四是权重上限设置更低，降低“价值陷阱”的概率；五是市值分布更均衡，组合分散化程度更高，做到降低大中小盘的偏离。

　　而从核心的股息率和年化收益率来看，标普A股红利指数表现也非常突出。截至2023年11月30日，该指数股票组合的股息率达到8.32%，同时，该指数近3年的年化收益率也高达8.58%。

　　卓越实力团队护航ETF上市交易

　　随着标普红利ETF（562060）的上市交易，对红利投资有兴趣、有信心的投资者将迎来便捷、透明、高效、低成本的优质ETF投资工具。标普红利ETF（562060）基金经理胡洁指出，投资红利策略有以下四个优势：一是国内经济正从高速增长向高质量发展转变，经济发展与政策更聚焦于现代化产业体系的建设；二是在政策呵护明显的环境下，国内经济的进一步复苏可期，在此背景下，红利类资产表现是值得期待的；三是从市场来看，存量震荡的特征明显，低估值与高性价比板块仍会是投资者们重点布局的方向；四是当前红利资产股息率仍处于高位，在高股息时投资红利策略不失为一个良好的选择。

　　不仅如此，华宝基金指数投资团队卓越的实力也助力标普红利ETF（562060）为即将到来的上市提供强力支撑：根据沪深交易所公开数据，截至2023年三季度末，华宝基金所管理的权益类ETF总规模为672亿元，全市场排名第7；其指数投资业务全面覆盖——宽基指数基金、ETF、Smart Beta指数产品。同时，华宝基金还曾获得上交所2019年、2020年、2021年“十佳ETF管理人”荣誉，并于2021年、2022年、2023年三届蝉联“金基金•被动投资基金管理公司奖”。不仅如此，华宝基金旗下优秀ETP产品——红利基金LOF（A类：501029、C类：005125），以其出色的投资管理和优秀的业绩，分别于2019年摘获“2018年度开放式指数型金牛基金”奖项，于2021年荣获“三年期开放式指数型金牛基金”。值得注意的是，红利基金LOF同样也正是以标普中国A股红利机会指数作为标的指数。

　　注：
1. 根据标普道琼斯公司及iFinD统计数据，自2023.1.1-2023.12.22，上证综指涨跌幅为-5.65%，深证成指涨跌幅为-16.29%，沪深300涨跌幅为-13.80%，上证50涨跌幅为-13.84%，创业板指涨跌幅为-22.20%，科创50涨跌幅为-12.15%，标普中国A股红利机会指数涨跌幅为7.06%。
2. 标普A股红利指数编制方法及指数对比等相关内容及资料来源于：标普道琼斯指数。
3. 根据标普道琼斯指数公司公布的月度数据，截至2023.11.30，标普A股红利指数股息率为8.32%，近3年年化收益为8.58%。
4. 标普A股红利指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。标普A股红利全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2018年，-21.46%；2019年，21.53%；2020年，6.12%；2021年，23.12%；2022年，-3.59%。
5. 2019年11月29日，在“中国•上交所ETF十五周年峰会”上，华宝基金荣获上海证券交易所2019年“十佳ETF管理人”大奖。2021年1月，在上海证券交易所开展的“十佳ETF管理人”评选活动中，华宝基金获评2020年“十佳ETF管理人”大奖。2022年1月28日，在上海证券交易所开展的“十佳ETF管理人”评选活动中，华宝基金获评2021年“十佳ETF管理人”大奖。2021年7月13日，在《上海证券报》举办的第十八届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金•被动投资基金管理公司”奖。2022年11月14日，在《上海证券报》举办的第十九届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金•被动投资基金管理公司”奖。2023年8月17日，《上海证券报》举办的第二十届“金基金奖”评选中，华宝基金荣获“金基金•被动投资基金管理公司”奖。2021年9月28日，在《中国证券报》主办的第十八届中国基金业“金牛奖”评选中，华宝红利基金荣获“三年期开放式指数型金牛基金”奖。2019年4月14日，在《中国证券报》主办的“第16届中国基金业金牛奖”评选活动中，华宝红利基金荣获“2018年度开放式指数型金牛基金”奖。
6. 截至2023.9.30，红利基金LOF最近1年收益率12.46%，同类基金排名8/30；最近3年收益率35.88%，同类排名4/24；最近5年收益率60.37%，同类排名6/15。数据来源：基金定期报告、银河证券。同类基金为标准策略指数股票型基金(A类) 。红利基金LOF成立于2017.1.18，胡洁自2017.1.18起担任基金经理，本基金业绩比较基准为标普中国A股红利机会指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%，2018-2022年度增长率/业绩比较基准（%）分别为：-20.84/-23.39；19.21/14.97；9.48/1.32；23.73/16.12；-4.42%/-8.18%。华宝标普中国A股红利机会指数证券投资基金(LOF)历任基金经理有张奇（2021.3.8-2022.9.27）。

　　风险提示：
1. 标普红利ETF（562060）被动跟踪标普A股红利指数，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11。指数历史业绩根据该指数成份股结构模拟回测而来。指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。红利基金LOF（501029）由华宝基金发行与管理，其基金业绩比较基准为标普A股红利指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%，该基金分别于2019、2021年荣获“2018年度开放式指数型金牛基金”、“三年期开放式指数型金牛基金”。
2. 标普红利ETF由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。