贵州贵安发展集团拟提前兑付85亿元债券

2023-12-14 11:06:06 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　据悉，贵州贵安发展集团有限公司拟提前兑付“20贵安G1”“22贵安G2”“22贵安G1”“18贵安01”“19贵安G1”等债券。

　　12月11日，贵州贵安发展集团有限公司发布公告表示，拟提前兑付“20贵安G1”部分本金及应付利息，现定于2023年12月20日召开2023年第一次债券持有人会议。兑付方案显示，拟提前兑付本金金额14.5亿元。

　　公告还表示，拟提前兑付“22贵安G2”部分本金及应付利息，拟提前兑付本金金额6.9亿元。拟提前兑付“22贵安G1”部分本金及应付利息，拟提前兑付本金金额10.52亿元。

　　此前12月5日，该公司就发公告表示，拟提前兑付“18贵安01”部分本金及应付利息，拟提前兑付本金金额为37.21亿元。

　　该公司另一份公告也表示，拟提前兑付“19贵安G1”部分本金及应付利息，拟提前兑付本金金额15.43亿元。

　　上述公告也表示，本次债券持有人会议议案须经超过持有本期未偿还债券总额且有表决权的二分之一的债券持有人(或债券持有人代理人)同意方可生效，每一张未偿还“20贵安G1”债券(面值为人民币100元)有一票表决权。

　　12月11日，贵州省财政厅公告，经贵州省人民政府同意，决定发行2023年贵州省地方政府再融资一般债券(二十至二十一期)，计划发行额度分别为54.9793亿元、60亿元，贵州省本轮特殊再融资债券发行已超过2200亿元。

　　值得注意的是，这些债券估值目前都处于溢价状态，而发行人仍选择以兑付部分面值的形式兑付，投资人是否接受提前兑付还有待商榷。

　　“若以7%左右的收益率购入票面利率为7.5%的债券，按照面值兑付会直接亏损50个基点。”一位投资经理说。

　　民生证券固定收益首席分析师谭逸鸣解释，由于当债券处于溢价状态时，持有人倾向于不接受以面值兑付，而更易接受以估值净价或者加补偿的方式，从而获得一些面值之上的补偿，所以发行人也倾向于在债券溢价时提出以估值净价或者加补偿兑付的方案。

　　“若发行人对溢价债券不愿以估值净价或者加补偿的方式来补偿持有人、以提高兑付成功概率，其亦有可能选择公允的面值兑付。”谭逸鸣。