茅台产业基金出手，“首单”最新曝光！起步就是高端局，高瓴、中金都在列

2023-12-06 11:52:57 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

证券时报记者从高瓴创投（GL Ventures）方面获悉，茅台金石基金此次所投资公司为成都泰和伟业生物科技有限公司（简称“泰和伟业”），主要聚焦于保护氨基酸及多肽药物中间体市场。

贵州茅台在今年5月发布的公告中提到，公司出资参与设立茅台金石基金和茅台招华基金，主要目的是借助专业投资机构优势，提升资金收益率，为全体股东创造价值。两只产业发展基金的投资范围包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域。

从目前公开信息看，贵州茅台参与设立的产业发展基金将“首投”给了生物技术领域。分析人士指出，贵州茅台等酒企加强对外投资，诉求不外乎几点：一是追求财务回报；二是产业战略需求；三是两者兼而有之。

首笔公开投资

近日，泰和伟业宣布完成近3亿元A+轮融资。据高瓴创投消息，本轮融资由中信证券投资有限公司、金石投资旗下茅台金石基金领投，启明创投、弘晖基金、嘉远资本跟投，原股东高瓴创投、中金资本旗下中金启辰基金、广发信德继续跟投。

公开资料显示，泰和伟业成立于2013年，是一家专业从事保护氨基酸系列产品研发、生产与销售的生物科技企业。公司在不到半年的时间里完成了两轮合计5亿元的融资。今年8月，泰和伟业宣布完成由高瓴创投作为共同领投方之一的2亿元A轮融资。

此次茅台金石基金具体投资金额未公布。从目前公开信息看，这是贵州茅台参与设立的产业发展基金首笔投资。

据Frost&Sullivan数据，全球肽类药物市场规模将从628亿美元增长到2025年的960亿美元，国内肽类药物市场规模将从2020年的85亿美元增长到2025年的182亿美元，市场潜力巨大。其中，GLP-1代谢疾病领域药物迎来爆发式增长，预计2025年其市场规模将增至282亿美元。

伴随着人口老龄化加速、慢性病患病率持续提升、疾病谱变迁、药物构型演进和GLP-1重磅品种催化等诸多利好因素的影响，全球多肽药物市场景气度持续提升。在多肽创新药研发变热的趋势下，上游保护氨基酸、树脂、缩合剂等核心原料呈现供不应求趋势。

高瓴创投项目负责人表示，多肽创新药适应症广，可应用于糖尿病、心衰、慢性肾病和肥胖症的治疗，预期受益人群基数大、当前渗透率低，是长坡厚雪赛道。泰和伟业作为多肽上游原料核心供应商，研发底蕴深厚，团队执行力强，为下游客户持续稳定供应品类齐全、质量高的原料。随着新工厂的投产，泰和伟业有望成为全球多肽药企和CDMO的最佳合作伙伴之一。

寻求产业协同可能

以茅台为代表的龙头酒企已成为当地经济重要的支柱，做投资既是支持当地科技创新发展，也是给自身寻求更大的产业协同可能。

茅台集团及子公司近年来已连续出手，参与设立多只股权基金。由茅台（贵州）私募基金管理有限公司全资控股的茅台（北京）私募基金管理有限公司近日成立，注册资本5000万元。

今年9月，茅台科创（北京）投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为茅台（贵州）私募基金管理有限公司，出资额为2亿元。

今年8月，茅台招华（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）（简称“茅台招华”）及茅台金石（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）（简称“茅台金石”） 完成备案手续。

两只基金的认缴总规模均为55.1亿元，其中，贵州茅台出资比例高达90%以上，首期实缴均为20亿元，均是寻求新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。

此外，今年6月25日，贵州省结构调整国资贰号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）正式成立，出资额约14亿元，合伙人名单中也出现了茅台的身影。

对于贵州茅台等龙头企业参与设立股权投资基金，LP智库创始人国立波在接受记者采访时表示，对于此前没有太多直接投资经验以及成熟的投资团队的上市公司来说，先以LP的身份间接参与投资，积累相关的项目资源和投资经验；而对于有丰富投资经验和项目资源的公司，以CVC的方式做直接投资也未尝不可，既可以实现一定的财务回报，又能满足战略发展诉求。

畅力资产董事长兼投资总监宝晓辉认为，产业基金能吸引更多资金共同为产业链“强链、补链、延链”，同时，产业基金有助于传统企业和其他公司形成联动，从而形成聚集效应，带动这些企业探索更多的业务发展模式。