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业内专家热议:推动资本市场不断提升服务实体经济质效

2023-12-05 11:07:33 作者: 来源:上海证券报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

  中国证监会主席易会满近日接受新华社专访时表示,资本市场在服务实体经济方面具有独特优势。下一步,证监会将围绕健全资本市场功能,推出更多务实举措,包括推动股票发行注册制走深走实、健全多层次资本市场体系、大力提高上市公司质量、推进资本市场高水平制度型对外开放等。

  业内专家认为,随着上述一揽子务实举措推出,资本市场枢纽功能将得到更好发挥,资金更有效地流向具有增长潜力的领域,助力实体经济高质量发展。

  资本市场服务实体经济具有独特优势

  易会满表示,更好发挥资本市场枢纽功能,是新时代新征程上党中央赋予资本市场的新定位。资本市场在整个金融市场中体量不算大,但在服务实体经济方面具有独特优势。

  对此,华福证券首席经济学家燕翔认为,资本市场在资源配置、风险缓释、政策传导、预期管理等方面有独特而重要的功能,尤其对于助力中国企业转型升级、提升科技创新能力,具有重要意义。充分发挥资本市场服务实体经济功能,是未来推动我国经济高质量发展的重要抓手。

  今年4月10日,首批10只主板注册制新股上市交易,全面注册制正式落地。Choice数据显示,截至12月4日,全面注册制首批企业上市以来,A股新增上市公司217家(含沪深主板、创业板、科创板及北交所),首发募集资金2669.82亿元。

  其中,54家科创板公司募集资金1244.26亿元,86家创业板公司募资890.85亿元,两大板块占据募集资金总额近八成。分行业板块看,信息技术、材料、医疗保健等行业募资额排名居前。

  “资本市场对实体经济的服务能力正在显著提升。”申万宏源证券研究所政策研究室主任、首席研究员龚芳说,注册制改革通过不断优化资源配置,集聚了大量科创资源,截至2022年末,500多家企业登陆科创板,其中新一代信息技术产业的上市企业达196家。资本市场作为要素资本化的重要场所,在推进数字要素价值挖掘等发挥了重要作用。此外,资本市场服务绿色低碳转型的能力不断提升,A股绿色企业上市数量不断增加,上市公司环境、社会、治理(ESG)信息披露水平显著提升。

  推动注册制改革走深走实

  易会满提出,推动股票发行注册制走深走实。优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡。他还提出,健全多层次资本市场体系,积极发展多元化股权融资,坚守各交易所板块定位。

  在龚芳看来,推进注册制走深,需要不断强化资本市场的系统性制度改革效应,通过制度创新来引导市场主体行为调整,进而实现市场结构的优化和基础功能的强化。推进注册制走实,需要不断提升资本市场对实体经济的服务能力,充分发挥资本市场利益共享、风险共担机制,吸引更多中长期社会资本流入到实体经济和国家战略的重要领域,不断提升资本市场资源配置效率。

  同时,注册制改革推动形成了更为清晰的多层次市场架构,从设立科创板、改革创业板,到合并深市主板与中小板,再到新三板设立精选层,进而设立北交所,一个错位发展、功能互补的多层次资本市场体系基本形成。如今,主板强调“大盘蓝筹”特色、科创突出“硬科技”特色、创业板聚焦“三创四新”、北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。

  业内专家表示,不同板块设置了差异化的多元上市标准,将覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业,资源配置枢纽更加畅通。与此同时,通过IPO、转板、分拆上市、并购重组等,各板块加强了有机联系,优化了多层次市场体系,有利于加快形成科创企业全生命周期的服务体系。

  大力提高上市公司质量

  易会满表示,大力提高上市公司质量。证监会将扎实推动新一轮提高上市公司质量三年行动方案落地,推出中国特色公司治理建设。

  数据显示,截至今年10月,我国上市公司数量已超过5300家,总市值80多万亿元,稳居全球第二。同时,上市公司覆盖18个国民经济门类行业,是现代产业体系的重要支撑。

  南开大学金融发展研究院院长田利辉认为,在融资支持、治理规范和市场监管下,我国上市公司依托资本市场加快发展,群体结构显著优化,整体治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力不断提升,做优做强的步伐持续加快。

  “上市公司作为资本市场的基石,其质量直接影响市场的稳定和投资者的信心。”银河证券首席经济学家章俊表示,为提升上市公司质量,首先应坚持以信息披露为核心的理念,确保投资者能够获得真实、准确、全面的企业信息。其次,健全公司治理结构,加强独立董事制度和监事会功能,确保企业决策的科学性和透明性。再者,还应加强财务审计和监管,规范市场行为,保护投资者权益,维护市场秩序。另外,还应鼓励上市公司进行科技创新和研发投入,以增强企业核心竞争力。最后,应注重社会责任的履行,树立企业良好形象。

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