发力固收业务 多家中小基金公司逆袭

2023-12-04 10:51:10 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　今年以来，多家中小基金公司凭借固收类基金实现逆袭，管理规模大幅提升。在业内人士看来，部分中小基金公司旗下固收类基金规模快速增长，主要是因为契合当下市场需求。公募行业未来发展空间依然广阔，中小基金公司只要明确自身发展定位，打造差异化优势，仍有实现突围的可能。

　　部分中小基金公司旗下固收类基金受到投资者追捧。11月24日，东方基金公告称，从11 月27 日开始，东方臻享纯债暂停50万元以上(不含50万元)申购、转换转入、定期定额投资。或是由于资金快速涌入，11月27日，东方基金再发公告称，从11月28日起，暂停东方臻享纯债的申购。

　　类似的剧情此前也曾上演过。10月27日，东兴基金公告称，东兴兴瑞一年定期开放债券将于11月6日至12月1日迎来新一轮开放期，开放期内将对基金规模进行控制，总规模上限为20亿元。该基金打开申购后，大量资金涌入。11月7日，东兴基金公告称，达到基金设定的总规模上限，为保障基金的稳定运作，保护基金份额持有人的利益，11月7日起暂停申购。

　　事实上，今年三季度，多家中小基金公司非货基金规模实现较大幅度增长，规模的增长主要由旗下固收类基金贡献。以泰信基金为例，和二季度末相比，截至三季度末，泰信基金非货基金规模增长超200亿元。其中，仅泰信添鑫中短债三季度规模增长就超过了百亿元。

　　达诚基金非货基金规模由二季度末的11.76亿元增至三季度末的33.6亿元，增幅超过180%。其中，达诚短债定海双月享60天滚动持有短债三季度规模增长超过10亿元。此外，尚正基金、东海基金、天治基金等小基金公司非货基金规模均实现较大幅度增长。

　　“在理财净值化转型的过程中，我们认识到广大投资者需要主打稳健收益的资管产品，泰信基金近两年重点布局了中短债产品。”泰信基金副总经理张秉麟直言，对于中小基金公司来说，固收类产品是未来实现“量级跃升”的突破口。

　　达诚基金总经理李宇龙此前在接受记者采访的时候也表示，将强化固收品牌效应，进一步丰富短债基金的布局，目前已申报持有期限涵盖30日、90日的短债基金。与此同时，积极申报多只利率债基金。

　　“在震荡的市场环境中，部分中小基金公司及时把握了投资者稳健投资的需求，打造出净值曲线平稳向上的债基，吸引大量投资者申购。但是，中小基金公司在发力固收业务的时候，应注意收益与风险的匹配，谨慎使用信用下沉策略，这样才能谋得长久发展。”沪上某基金研究员表示。

　　谈及中小公募后续发展机遇，盈米基金研究院权益专家王赵欣认为：一方面，公募行业仍有较大发展空间，中小公募同样能够享受行业发展的机遇；另一方面，近两年公募行业竞争愈发激烈，马太效应愈发明显。中小基金公司想要实现突围，需要在投研、金融科技等各个方面持续加大投入。与头部公募大而全的特色相比，中小基金公司更重要的是打造出自身特色、形成差异化竞争优势。

　　“对于大部分基金公司来说，拼渠道、拼产品甚至拼基金经理的号召力，并非易事。但如果借道差异化发展，打造公司独特的核心优势，反而更容易实现突围。”诺德基金董事长潘福祥的看法也较为相似。