高技术和装备制造业景气度加速回升 新动能下深市上市公司增长强劲

2023-12-01 10:01:40 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在这一背景下，深市高技术制造业和装备制造业类的上市公司发展势头强劲，宁德时代、阳光电源、中际旭创、天孚通信、三角防务等代表性公司更是不断实现技术突破，凸显了我国经济发展的新趋势和制造业转型升级的新方向。

在这一新动能下，众多深市上市公司正强劲增长。

上市公司不断取得新突破

最新公布的制造业PMI数据无疑表明，我国高技术制造业与装备制造业表现出强劲的增长势头，为我国经济的持续复苏注入了新的动力。其中，不少深市高技术制造业与装备制造业类上市公司在今年也是不断取得新突破，实现了强劲增长。

以宁德时代为例，前三季度，公司实现营业总收入2946.8亿元，同比增长40.1%，归母净利润311.5亿元，同比增长77.1%；研发投入持续加大，达到148.8亿元。

同时，宁德时代的行业地位也不断巩固。公司1-8月全球市场份额稳定、持续排名第一，受益于前期海外客户定点陆续交付，在产品、技术与服务等方面持续获得海外客户认可，公司海外市场份额稳定增长。根据SNE数据，2023年1-8月公司海外动力电池使用量市占率达27.7%，比去年同期提升6.9个百分点。其中，欧洲市场正快速突破，公司1-8月欧洲动力电池市占率达34.9%，同比大幅提升8.1个百分点。此外，公司1-8月中美欧以外地区动力电池市占率达27.2%，同比大幅提升9.8个百分点，排名第一。

阳光电源的成绩同样不可小觑。前三季度公司营业收入464亿元，同比增长109%，营收质量也很健康，前三季度海外收入占比进一步提升到56%；前三季度归母净利润72.2亿元，同比增长251%，公司盈利能力也大幅提升。

阳光电源表示，公司充分把握市场发展机遇，持续加大研发创新，坚持纵深发展，持续推进市场、产品全覆盖战略，充分发挥全球营销服务网络优势，公司的核心竞争力持续凸显，品牌影响力持续扩大，市场领先地位进一步提升，相较于市场增速，公司收入实现了更快增长，逆变器、储能、新能源开发等核心业务持续放量，行业地位进一步提高，全球品牌影响力进一步提升。

不仅是新能源行业，人工智能领域的中际旭创近期也表示，公司从今年二季度起受益于全球AI大客户的800G持续增长的需求，2023年三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长了52.01%。公司正在持续建设新产能提升交付能力以满足AI大客户在400G/800G及未来更高速率的光模块的需求。同时，公司研发和代工的激光雷达发射端模组已在今年被国内TOP3的激光雷达客户批量采购和实现收入，公司研发的CMS电子后视镜也已被部分汽车主机厂认证，预计将于2024年实现销售收入。

这只是冰山一角。上述公司的成绩不仅展现出深市上市公司在上述重点行业的实力和成就，也反映了我国经济发展的新趋势和制造业转型升级的新方向，这些行业的快速发展为我国经济的持续增长提供了强有力的支撑。

持续投入研发创新高

高技术制造业和装备制造业景气度的加速回升并非偶然，而是得益于我国对科技创新的大力支持和相关公司的持续投入。近年来，我国政府高度重视科技创新，在政策环境的优化和市场需求增长的双重驱动下，相关产业和代表性公司成为推动我国经济转型升级的重要力量。

三角防务是一家研制生产航空航天、船舶等恒业锻件的高新技术企业，公司生产的特种合金锻件，主要用于制造飞机机身结构件及航空发动机盘件。公司目前已进入国内各大主机厂的供应商名录，主要产品参与空军、海军重要装备的设计定型，已成为主要的零部件供应商。

德邦证券研报认为，下游产能释放有望带动中上游产业景气提升，三角防务等航发产业链中上游公司业绩较好，显示出航发产业链仍然为长坡厚雪的优质赛道，因此持续看好该赛道后期的发展潜力。

阳光电源也表示，公司盈利能力的大幅提升主要系得益于长期因素，一是公司市场地位及全球品牌影响力的持续提升，有一定的品牌溢价；二是公司在持续加大研发创新，开展技术迭代和产品创新，产品竞争力持续提升；三是规模效应，制造成本、采购成本、期间费用等各项成本有一定的下降。“在创新方面，公司持续加大研发投入，前三季度公司研发投入17.4亿元，同比增长50%，重点在电力电子技术、电网支撑技术、三电融合技术等领域加大创新力度，公司的长板优势持续加强。”

行业回暖企业信心足

高技术制造业和装备制造业景气度的加速回升，不仅为企业提供了更多信心，也为我国在全球经济格局中的地位提供了有力支撑。

阳光电源表示，展望未来，行业发展的主逻辑依然没有变化，一是碳中和的目标，未来低碳能源发展路径是确定的，新能源发展空间还很大。目前全球发电量中可再生能源占比仅31%，其中风光发电占比仅13%（风电7.4%，光伏5.6%），预计2050年全球风光发电占比提升至70%，风光发电量占比存在57%的提升空间；第二是新能源未来规模化+技术进步，度电成本持续降低，经济性持续改善，新能源将是最便宜的电力来源，风光储氢融合将是大势所趋，预计未来仍将保持快速增长。

“目前短期内无论是宏观经济、政策、还是行业竞争情况等都有些不确定性的因素，但行业长期发展趋势非常确定，明年还是会有比较健康的增长。”宁德时代方面表示，随着麒麟电池、M3P、神行超充电池等新技术陆续落地，公司针对不同市场需求和应用场景进行多元布局，形成了具备竞争力的新一代产品矩阵。麒麟电池已交付极氪、落地理想；全球首款磷酸铁锂4C超充电池“神行超充电池”，可实现“充电10分钟，续航400公里”，将在今年底量产、明年一季度装车。

中际旭创在近期也指出，刚过去的三季度，公司800/400G同环比出货量、收入、毛利率均有上升，公司有信心在四季度和明年继续保持增长。

上述信息也表明，我国经济的持续增长将在科技创新、制造业转型升级的推动下继续保持强劲势头。未来，或能看到更多优秀的企业在这些领域崭露头角，为我国的经济发展贡献更多的力量。