恒越基金赵小燕：当前A股市场预期定价已较为充分

2023-11-30 11:07:49 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　谈及持仓组合的构建，赵小燕表示自己管理的3只基金都坚持“新动能”为主、“旧约束”为辅的投资方向，“新动能”是自主可控逻辑的科技成长，除去年开始锚定的半导体外，也关注AI应用端的落地，这种产业趋势的形成会带来较多硬件端的机会，而这是国内制造业产业链更容易分享到的，以消费电子举例，自身基本面周期也已在底部区域，叠加AI拉动潜在的新需求，其中有可能走出一些成长空间巨大的品种。

　　赵小燕强调，A股每一轮牛市表现最好的通常都是当时推动经济的主要抓手，但因为目前市场缺乏增量资金，所以相关板块的波动会放大，这就需要重视“新动能”和“旧约束”之间的比例和节奏调节，传统行业里也可能出现阶段性高成长的特征，需要深度研究挖掘供需紧张、价格弹性较高的品种，顺周期方向上一些优先受益的工业金属、煤炭、少部分消费值得关注。