创投助力专精特新企业发展 这些投融资趋势成重点

2023-11-30 11:07:19 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

“专精特新企业”是衡量地区科技与创新经济发展能力和水平的重要风向标。而过去两年人民币基金和美元基金的投资范式都在发生重大的变化，聚焦硬科技、聚焦专精特新成为共同的投资方向。这使得创投成为“专精特新”企业发展的助推器，不仅为专精特新企业带来资金支持，还能为企业发展对接市场资源、人才资源、助力企业提升管理和治理水平。

近日LP投顾与中国电子工业科学技术交流中心，对工信部公布的国家级专精特新小巨人企业进行了系统梳理和研究，《创投助力专精特新研究报告2023》透过对12192家国家级“专精特新”小巨人企业（1-5批）数据统计，发现以下特征：

首先，获得融资的专精特新小巨人企业总数占比4成。有5208家国家级“专精特新”小巨人企业及其母公司曾经获得过股权融资（含新三板，不含IPO及上市后的定向增发），占比42.72%（1-5批）。尽管与去年统计的前三批企业数据相比，国家级专精特新小巨人企业的总数大幅上升，但融资渗透率依旧保持稳定并小幅增长，说明近两年机构投资专精特新小巨人企业的意愿在提升。其次，小巨人企业融资渗透率地域排名：广东省夺魁，江苏浙江也领跑全国。第三、小巨人企业融资渗透率行业排名：IT信息化行业居首，子行业中半导体行业最受资本青睐，获投企业约700家。

而创投机构投资专精特新小巨人企业画像特征通过数据也愈发明显。从投资数量，看投资国家级专精特新小巨人企业的前20名投资机构，以人民币基金为主。投资数量最多的头部机构，投资小巨人企业均超过了100家，其他与头部机构仍存在较大差距，马太效应显著。从投资阶段来看，创投投资专精特新企业以成长期为主，早期投资较少；专精特新小巨人企业资本流动性：4-5批IPO小巨人企业数量增加；此外，LP投资专精特新较往年大幅度增长。 

专精特新企业的发展需遵循客观市场规律。“专精特新”企业发展周期普遍较长，在股权融资过程中需要长期资本与之匹配的特点。LP投顾创始人国立波建议，各地方政府和财政部门可成立“专精特新”引导基金和直投基金，在全国范围内遴选对本地优势产业及相关行业有深度认知的优秀管理团队和专业投资机构并引入社会资本，通过母基金、直投基金和二手份额转让或老股转让相结合的形式，支持当地“专精特新”企业产业集群协同发展。