赋能金融强国建设 深交所持续打造指数化投资高质量发展生态体系

2023-11-27 10:30:36 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

11月23日，2023指数化投资交流会成功召开，深交所党委委员、副总经理唐瑞在会上致辞时表示，深交所将深入贯彻落实党的二十大精神和中央金融工作会议精神，紧紧围绕推进金融高质量发展主题，深刻把握资本市场和交易所工作的政治性人民性，按照证监会统一部署，充分发挥各方合力，优化指数体系、完善产品布局、加强市场培育，多措并举推进指数化投资市场建设，打造与市场需求更为匹配的指数化投资高质量发展生态体系，更好满足投资者多样化财富管理需求，为金融强国建设积极贡献力量。

指数化投资处于重要发展机遇期

不久前召开的中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国”的目标，要求“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章，进一步明确了金融服务经济社会高质量发展的着力点。

指数具有刻画市场、自我迭代的内生机制，指数化投资连接资产端和投资者，一方面引导资金投向国家重大战略、重点领域和薄弱环节，为服务实体经济、服务经济社会发展发挥重要作用，另一方面通过一键分享经济高质量发展成果，已逐渐成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具。因此对于指数化投资而言，核心在于做好做深做精“普惠金融”这篇文章。

自2020年10月份国务院印发关于进一步提高上市公司质量的意见以来，经过各方共同努力，这项工作取得积极成效。以深市上市公司为例，主板突出“大盘蓝筹”特色，汇聚行业规模龙头企业超过130家；创业板“优创新、高成长”特色鲜明，超六成属于战略性新兴产业，近九成是高新技术企业。近三年深市上市公司收入年均复合增长14.8%，研发投入年均复合增速达20.45%，累计退市67家，风险上市公司持续下降，整体质量和结构显著优化，优胜劣汰的市场生态加快形成，为做大做强指数化投资奠定了坚实的基础。

与此同时，深交所聚焦投资端建设的痛点和堵点进行广泛调研，按照“基金与期权联动、指数与产品联动、产品与投顾联动、持营与宣传联动”的工作思路，制定了相关工作方案，积极推动ETF产品开发链条向指数端延伸，持续加大产品供给力度，优化流动性服务商等配套机制，推动指数化投资发展取得新成效。

推进指数化投资市场高质量发展

如何打造与市场需求更为匹配的指数化投资高质量发展生态体系，更好满足投资者多样化财富管理需求呢？

记者了解到，深交所将从优化指数体系、完善产品布局、加强市场培育等多方面，多措并举推进指数化投资市场建设。

近期深交所推出的深证50指数，在指数编制方法上突破传统以规模为主的单一指标，把市场需求、投资者需要放到更加突出位置，引入公司治理等多重因子，实现指数投资性和表征性的平衡发展。

突出投资性，优化指数编制方法正是深交所推进指数投资市场建设的重要方向。

记者了解到，深交所将运用投资因子优化投资型指数编制方法，综合考虑国家发展战略以及行业周期、发展速度、成长空间等因素，推动采用相应财务指标与ESG等非财务指标筛选出优质上市公司。在自由流通市值加权基础上，引入等权重加权、探索主题曝光度加权等多样化加权方式。同时，借鉴上市公司定期报告披露做法，在指数层面编制成份股经营业绩年度报告，充分揭示营业收入、毛利率、净资产收益率等整体经营状况，便于投资者更好决策。

另外，伴随深证50、深证主板50、创业板中盘200、创业板小盘300等多条指数先后发布，深市指数产品序列进一步多维度多层次刻画深市创新成长特色，满足多元化投资需求。

为突出引领性，完善指数产品序列，深交所接下来将充分发挥深市主板、创业板市场特色，围绕先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，推进市场化蓝筹、行业精选系列等产品的研发，开发“创系列”产品，研究推出ESG系列以及制造业单项冠军、绿色制造、国企科技等指数产品，更好服务国家战略。

最后，为突出普惠性，提高市场培育质效，深交所将总结经验，继续用好这些市场培育活动机制并持续拓展完善，联合基金管理人加大深市核心重要基金产品持营力度，推动存量产品规模持续提升，持续推动加强买方投顾队伍建设，进一步培养指数化投资理念和投资行为，让广大投资者更加充分地分享经济发展成果。