投资热度上升 红利基金门庭若市

2023-11-24 10:31:10 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

业内人士表示，在市场情绪偏谨慎的环境下，红利基金近期业绩表现较好，投资策略以稳健为主，现阶段发力营销难度相对较低。红利基金的亮眼表现主要是因为市场增量资金较为有限，抑制了成长股估值提升，而红利基金代表深度价值风格，安全垫较高，因此受到低波动偏好投资者欢迎。

多只红利基金获大幅净申购

Wind数据显示，截至11月22日，多只红利基金取得年内收益率超10%的亮眼业绩。其中，金鹰红利价值收益率超过35%，南方标普中国A股大盘红利低波50ETF及其联接基金收益率超15%，另有跟踪沪深300红利低波动指数、红利低波100指数、中证红利低波动指数、中证东方红红利低波动指数、标普中国A股红利机会指数等多个指数的产品收益率大于10%。

在亮眼业绩的带动下，多只红利基金获得大量投资者申购。以南方标普中国A股大盘红利低波50ETF为例，其基金份额自今年3月以来大幅增加，从1.1亿份增加至11月22日的5.46亿份，创近两年份额新高。其中，11月21日，仅一个交易日，基金份额就增加约5000万份。

自11月份以来，景顺长城中证红利低波动100ETF的基金份额更是几乎“垂直”增加，从11月8日的12.96亿份骤增至11月22日的22.58亿份，创成立以来的份额新高，基金资产净值逼近40亿元。在上周三（11月15日），景顺长城基金刚刚发布基金规模突破30亿元的海报，仅一周时间，基金规模就新增近10亿元。

此外，华泰柏瑞红利低波动ETF、易方达中证红利ETF、招商中证红利ETF等多只产品均在近期创下基金份额的历史新高，基金份额较今年3月份初均实现翻倍增长，华泰柏瑞红利低波动ETF的份额增幅更是超过了6倍。今年以来，红利基金的“火爆”可见一斑。

存量博弈催升红利基金热度 为何红利基金突然爆火？

平安基金表示，红利策略主要是筛选公司业绩稳定、留存收益充足、经营预期良好的标的做为组合压舱石，侧重在高质量与低估值公司。而红利指数成分股多为高股息率公司，高股息率公司具有合理的估值，而且股息率和市盈率成反比关系，2021年后市场估值分化开始趋势收敛，因此红利板块迎来了估值修复。

华南某红利低波指数基金的基金经理在接受中国证券报记者采访时表示，红利基金的突然火爆主要是由于当前市场更多表现为存量博弈特征，增量资金相对有限，这在一定程度上会抑制成长股的表现，加上美债收益率较高，海外流动性偏弱。红利基金代表深度价值，安全垫高，而且每年都有分红，在宽基指数走势存在不确定因素的环境下，红利基金得以脱颖而出。

不过，该基金经理表示，其实红利基金并不是说在市场较为低迷之际才表现较好，除了2018年外，红利基金过去十年的年化回报率其实都较为可观，只不过在大盘指数表现较好时没有凸显出来。他认为，红利基金对于那些偏好低波动、风险承受程度较低的投资者来说，是相对更好的选择。

他也提及，当前公募基金公司对红利基金的布局正出现扩容态势。Wind数据显示，以名称中含有“红利”的基金为例，全市场共有红利基金超百只，其中跟踪各类红利指数的基金接近40只，跟踪中证红利指数的基金最多，达9只，其中8只都在今年以来实现了超过5%的收益率。据悉，另外还有多家公募基金公司已上报红利主题基金，且多集中于布局红利低波指数、红利低波100指数两类。