高盛看好A股修复 点赞硬科技板块

中国经济将继续回升向好

高盛首席中国经济学家闪辉预计，2024年中国GDP增速将达4.8%，高于IMF给出的4.6%的预测值。

“从拉动经济增长的三驾马车来看，投资将是2024年经济增长的重要贡献因素。”闪辉说，在财政金融政策支持下，2024年中国基础设施投资增速有望加快。同时，该机构预计2024年中国消费增速将达6%，进出口额也将呈现恢复性增长。

“我们预计人民币对美元汇率在未来3个月至6个月会徘徊在7.30元附近；在12个月范围内，人民币汇率将小幅升值至7.15元附近。”闪辉说。

中央金融工作会议强调，加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。在闪辉看来，上述表态强调了保持人民币汇率稳定的重要性。“中国拥有世界上最多的外汇储备，这些资产可以在必要时作为缓冲工具。”高盛发布的研究报告写道。

维持高配A股建议

谈及A股投资，高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，鉴于中国经济形势改善推动企业盈利回升、A股估值处于历史低位，高盛股票策略团队维持对A股的“高配”建议。

“受每股收益增长及估值因素驱动，我们预计MSCI中国指数和沪深300指数将在2024年分别上涨12%和16%。”刘劲津说。

从外资持股结构来看，今年以来中东主权财富基金对投资中国保持较高热情。中东资金较为青睐中国新能源汽车板块及其产业链。

板块方面，高盛策略团队预计互联网、消费板块盈利增长预期向好。受全球科技强周期影响，该机构调高对“硬科技”板块的投资评级。高盛策略团队还推出了“中国再平衡主题”投资组合，通过聚焦企业盈利增长等寻求阿尔法收益。

值得一提的是，刘劲津认为，2024年南向资金表现将较为亮眼。“目前港股估值较低，内地私募基金等对投资港股兴趣浓厚，很多互联网、消费标的吸引力较强。以上种种，均将促进南向资金净流入。”刘劲津说。