黄金投资热潮蔓延 多只ETF产品净值创新高

黄金热吹向基金市场

近日，黄金市场行情颇为火热，多家金店足金价格突破每克620元大关，黄金9999现货价格创下近两月新高，直逼历史最高值，COMEX黄金期货价格亦创下近五个月新高。在黄金热潮传导下，挂钩黄金的相关基金产品也表现亮眼。

Wind数据显示，截至10月30日，多只挂钩黄金的ETF产品单位净值创成立以来历史新高。如华安黄金易ETF单位净值为4.6165元，创成立10年以来的最高值，最新资产规模达126.68亿元，是目前规模最大的黄金ETF。博时黄金ETF规模紧随其后，最新资产净值约74.79亿元，单位净值亦创历史最高值。不过，在10月30日的上涨中，有部分基民选择逢高赎回离场，华安黄金易ETF基金份额当天减少约1900万份，博时黄金ETF减少约390万份。

实物黄金热潮吹向基金市场，除了带来基金单位净值的创新高外，也吸引一众基民甚至基金公司争相入场布局。

投资者层面，在今年三季度，黄金ETF就成为基民布局的一大热门领域。天相投顾数据显示，2023年三季度净申购前十名的商品型基金中，挂钩黄金的产品占据九个席位，华安黄金易（ETF联接）C、易方达黄金ETF联接C、博时黄金ETF联接C等多只产品获净申购超5亿份。国泰黄金ETF更是于近日创基金份额、单位净值的双新高。

基金公司层面，数十家公募基金公司申报挂钩黄金的基金产品。华夏基金、广发基金、平安基金、永赢基金等9家公募基金公司集体上报首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF，另有富国基金申报富国标普黄金生产商ETF（QDII）。其中，永赢中证沪深港黄金产业股票已于日前成立，在基金发行整体遇冷之际，仅4天时间就完成募集，合计募得资金约3.39亿元。其中，个人投资者持有份额占比超过80%。

据悉，黄金股票ETF与此前黄金ETF的最大区别是一个投资黄金产业链上市公司，一个投资实物黄金商品。中证沪深港黄金产业股票指数主要是从内地与香港市场中，选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本。截至10月31日，指数前三大权重股分别为紫金矿业、山东黄金、中金黄金。

零售金店频频扩张

个人和机构投资黄金热情高涨之外，黄金行业的发展如何？

近期各大黄金零售上市公司披露数据显示，以新开门店数据为例，据不完全统计，2023年三季度，中国黄金、周大福、周大生、周生生、周六福等已上市的黄金零售品牌新增门店（不含副线品牌）合计超770家，平均每个月新增超250家门店，即每天都有至少8家以上金店开业，零售金店扩张速度明显加快。

以中国黄金为例，2023年上半年，其新增加盟店仅45家，而到了三季度末，这一数字已增加至284家，仅三个月时间，新增加盟店数量超过上半年合计新开门店数量的5倍。即便剔除期间关闭的门店，三季度合计净增门店数量亦超过200家。周大生9月新增自营门店数量也大幅增加，接近8月份新增数量的2倍。

“我们是10月27日开业的。”位于深圳市龙岗区某商场金店的工作人员告诉记者，现在新开业很多产品打8折优惠，最近几天已经开了很多单了。而在这家金店对面，另一品牌金店正在进行开业前的最后装修布局。放眼望去，两家金店楼上，尚未看到其他店铺入驻开业，商场电梯也还在检修当中。

避险情绪推升金价

对于当前的黄金投资热潮，各方投资者态度如何？

“看是出于什么用途，如果是首饰类的话，自己喜欢觉得好看其实就可以了，一口价的产品打完折也是挺划算的。现在已经每克600多元了，应该不会涨太多了，总不能涨到700元以上吧，700元以上愿意买的人可能就少了。”某金店零售人员表示。

在实物黄金上，据了解，目前仍有不少消费者处在观望状态，亦有部分黄金回收处接待人数出现较大幅度增长。也有投资者认为，在现阶段国际部分地区动荡的情况下，黄金具备一定投资和保值价值。

业内人士普遍认为，黄金价格的上涨离不开社会避险情绪的升温。在市场震荡之际，黄金确实会成为部分人士的投资新选择。

值得注意的是，近日，机构对黄金关注度也持续火热，多家券商机构发布相关研究报告，并做出推荐买入或增持的建议。仅10月31日，相关研报数量就超过20份。部分公募基金公司也表示长期看好黄金未来表现。

诺安基金认为，在美国目标利率拐点出现前，短期黄金或仍受美国实际利率和美元指数压制，但预计2024年上半年美国经济放缓的迹象可能更为明显，黄金投资逻辑或从短期避险需求逐步向中长期美联储降息演绎。建议积极关注黄金价格走势，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。

博时黄金ETF基金经理认为，展望四季度，依然对黄金资产充满信心。过往5年，人民币计价黄金AU9999与国际黄金经汇率调整之后的价格之间的价差飙升至极端水平。短期偏高的价差或仍将维持一段时间，但最终必然向历史均值回归。