今日投资前瞻：银行业资本新规落地 户外运动市场增长强劲

2023-11-02 15:52:49 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　国盛证券指出，国内方面，经济处于持续复苏阶段，9月经济数据好于预期，尤其是三季度GDP同比上涨4.9%，超出市场预期，同时政策面依然有利于进一步经济复苏；国外方面，当前美国10年国债收益率进入高位整理状态，有利于全球资本市场修复反弹，A股在上周触底强势反弹后，有望在利好加持下进一步打开向上反弹空间。展望后市，配置上可适当布局以下方向：1）华为手机销量预期不断提高，可重点关注华为+概念，如消费电子、新能源车、算力等科技板块。2）关注经济复苏预期下的白酒、食品饮料等顺周期方向。

　　今日投资机会解析：

　　银行业资本新规落地

　　11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》，并发布配套文件《关于实施<商业银行资本管理办法> 相关事项的通知》。

　　中信证券指出，《商业银行资本管理办法》及配套文件终版落地，增加过渡期安排以及优化部分风险权重设置，一定程度缓释了部分银行的短期达标压力，亦减弱了对局部金融市场的阶段性冲击。中长期来看，优质客户、低风险业务的资本节约效应或更为突出，商业银行在战略选择、客群竞争、资产配置等方面或持有优化调整，相对而言具备客群基础、业务禀赋和风控优势的银行或持续占优。

　　当前个股方面推荐：1）业绩增长和估值位置带来的投资回报明确，主要包括未来三年业绩增速确定性强、估值回落至低位的机构重仓银行；2）个体进入资产质量拐点周期的估值修复；3）受益于资本市场政策的大型银行。

　　苹果M3系列处理器发布关注产业链股

　　北京时间10月31日8点，苹果Apple举办特别活动并发布多款重磅产品，包括全新M3系列芯片（M3、M3Pro、M3Max)，搭载M3系列芯片的新款14和16英寸MacBookPro以及新款iMac，其中MacBookPro和iMac均将于11月1日接受预定、11月7日发售。

　　光大证券指出，苹果自身拥有较为忠诚客户群，新一代M3系列芯片在GPU、能耗比和内存架构方面均有明显升级；搭载M3系列的MacBookPro定价普遍较高，但根据用户需求提供了多种型号选择，有望在一定程度上带动出货；此外，本周北京时间11月3日凌晨5点苹果将发布FY4Q23财报，建议关注传统果链公司立讯精密、高伟电子、舜宇光学科技、比亚迪电子、工业富联等。

　　其它影响市场的消息：

　　证监会：继续扩大资本市场对外开放

　　证监会新闻发言人高莉11月1日在2023金融街论坛年会新闻发布会表示，中央金融工作会议对整个资本市场高质量对外开放提出了明确的部署和要求。下一步，证监会将坚持市场化、法治化方向，继续坚定不移扩大资本市场对外开放，统筹开放与安全，推出更多务实性开放举措，积极支持境外优质主体依法投资入股境内证券基金经营机构，鼓励外资证券基金经营机构发挥专业化、特色化优势积极参与中国资本市场，在实现自身发展的同时，共同推动中国资本市场高质量发展。

　　美联储暂停加息当地时间11月1日，美联储公布了最新的利率决议，宣布维持基准利率不变。本次决议声明新增指出，美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀有影响。第三季度经济活动强劲扩张，将继续评估更多信息及其对货币政策的影响。

　　商业银行资本管理办法发布

　　近日，金融监管总局制定了《商业银行资本管理办法》，进一步完善商业银行资本监管规则。《资本办法》将于2024年1月1日起正式实施，并设置过渡期。一是对计入资本净额的损失准备设置2年过渡期；二是对信息披露设置5年过渡期。

　　关于《资本办法》对银行业资本充足水平的影响，金融监管总局有关部门负责人表示，测算显示，《资本办法》实施后，银行业资本充足水平总体稳定，平均资本充足率稳中有升。单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期。

　　国家卫健委：制定鼓励仿制药品目录

　　在国新办11月1日举行的新闻发布会上，国家卫健委办公厅主任王斌表示，“十四五”期间，国家卫健委将持续完善药物政策体系，推进药品供应保障高质量发展，在鼓励药品研发创新、保障生产供应、促进合理用药等方面实现有效衔接和贯通发展。突出药品临床价值和临床需求导向，制定了鼓励仿制药品目录，通过加大科研扶持力度、优先审评审批、优先纳入医保报销目录等措施，引导企业研发生产。

　　全国中成药集采相继落地

　　11月1日起，第二批全国中成药集采结果同时在江西、湖北、陕西等地落地。此前，北京、河南、吉林、宁夏等省（区、市）已相继执行全国中成药联盟集中带量采购中选结果。

　　据悉，此次集采16个采购组中，包括了复方血栓通、冠心宁、华蟾素、银杏叶提取物等在内的多个超10亿元的中成药大品种，还囊括多个独家品种。例如，复方血栓通是年销售额超30亿元的大品种，在心血管中成药市场中保持领先地位。

　　户外运动市场增长强劲

　　行业报告显示，2022-2023年，我国户外运动产业逐步恢复，户外运动市场增长强劲，众多企业纷纷加强对户外运动装备、赛事服务等细分赛道的投入。

　　业内人士指出，在政策加持下，我国户外运动市场体现出了巨大的增长潜力，企业正在积极布局各个细分赛道，但目前市场仍然处于“初级阶段”，服务标准尚不完善，消费者参与深度有待培育，产业发展有待各方共同发力。