公募基金积极布局专业投资北交所的新产品

2023-11-02 12:18:15 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

早在北交所开市之初，公募基金就已经积极参与北交所的产品布局。2021年11月，首批北交所主题基金宣告成立，为投资者带来了低门槛参与北交所投资的新选择，拉开了公募基金投资北交所的序幕。

北交所开市运行满一周年后，政策不断助力，为其引入“活水”。继北证50成份指数样本股名单、两融规则陆续出炉后，北证50指数基金也陆续成立。北交所正向前不断迈出重要步伐，北交所进入指数投资时代。

2023年9月，随着北交所的市场逐渐成熟，创金合信基金在北交所开市近两周年之际上报了全市场第一只北证50成份指数增强基金，是公募基金稳步扩大指数化投资的进一步尝试，拟为北交所注入更多的资金活水与引入更多样化的投资者，提升北交所吸引力与流动性。

从产品的运作方式看，不同于北交所主题基金设置两年定期开放的运作方式，北证50成份指数增强基金与此前获批的北证50指数基金一样，采用每日开放的运作方式，方便投资者申购与赎回。

从产品的投资方式看，北证50成份指数增强基金主要投资于北证50成份指数成份股和备选成份股，在一定跟踪误差范围内，追求获得超越标的指数的回报。相较于北交所主题基金，北证50成份指数增强基金作为指数产品，主要投资于北证50指数成份股，理论上其收益表现更贴近北证50成份指数，具有投资目标更为清晰的特点。在个股持仓上，指数增强基金的持股集中度通常较主动型基金低。而且北证50成份指数增强基金采用量化交易，具备纪律性、系统性及重复性的特点，减少了较多的人为主观判断。相较于主动型基金容易受基金经理变更、基金经理投资风格改变等因素的影响可能出现基金持仓及风格发生变动，北证50成份指数增强基金由于受跟踪误差的约束，投资风格会更为稳定。相较于北证50成份指数基金，北证50成份指数增强基金采用量化增强策略，更具有机会创造超越指数的收益。

从产品费率看，北证50成份指数增强基金作为指数增强型基金，管理费一般情况下比主动型的北交所主题基金低，具有一定的费率优势。

创金合信基金从成立之初就积极发展量化业务，已形成较为全面的量化产品线，目前旗下有10只量化公募基金，其中指数增强型基金4只，包括创金合信沪深300指数增强、创金合信中证500指数增强、创金合信中证1000指数增强、创金合信中证科创创业50指数增强。

另外还有5只量化主动基金和1只指数基金——创金合信中证红利低波。

创金合信基金首席量化投资官董梁表示，北交所上市公司聚焦高新技术和新经济行业，“专精特新”属性明显，当前估值水平较低，坚定看好北交所的投资价值。团队在北交所创立之初已高度关注，并持续对北证50成份指数进行深入研究，不断挖掘市场有效Alpha因子，建立基于北交所特点的量化模型。此外，量化模型的不断优化是创金合信基金量化团队的日常重要工作，也是为产品持续创造超额收益打下基础。团队会结合市场特征，不断优化调整因子架构与权重，开发新因子，引入新算法，持续提高模型有效性。