市场首只！华泰柏瑞A股ETF成立，覆盖北上深交易所，样本个股4810只

2023-11-01 10:11:38 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

10月31日，华泰柏瑞基金发布公告，华泰柏瑞A股ETF于10月30日募集成立。公告显示，这只ETF的募集金额为6.35亿元，有效认购户数为5101户，基金经理为柳军。

近年来，越来越多投资者将目光聚焦在ETF投资上。在业内人士看来，ETF具备交易成本低、品类齐全、持仓透明、产品筛选效率高等特征，在当下市场环境中具有优势。

首只A股ETF成立

公告显示，华泰柏瑞A股ETF的合同于10月30日生效。

值得注意的是，华泰柏瑞A股ETF是市场上首只跟踪中证A股指数的ETF，该指数成份股覆盖上交所、深交所、北交所的上市公司，指数样本数量多达4810只。“中证A股指数由上交所、深交所和北交所三市中剔除ST、*ST股票的所有A股组成，具有较完整的市场代表性，可以说是A股的‘超强代言’。”华泰柏瑞基金表示。

公开资料显示，该指数的成份股占全部A股数量超90%，覆盖三市超98%的自由流通市值，并且指数超半数以上的权重占比集中于中小微盘股，兼具大盘价值与中小盘成长风格。

从行业分布来看，指数涵盖全部31个申万一级行业，覆盖A股三个市场、各类市值规模与各种行业板块。其中，权重前三大行业分别为医药生物、电子、电力设备，合计权重达25.77%；个股层面上，中证A股指数同样保证了较高的分散，前十大成份股合计占比10.61%，单个成份股权重紧密跟随行业变动与市场整体风格的轮换迭代，在把握A股全局机会的同时也有利于分散风险。

业内人士认为，随着A股近年来持续扩容，市场有效性提升，市场结构分化、风格轮动加剧的特征也愈演愈烈，不同行业板块受宏观环境、政策因素、自身生命周期等影响，阶段性的表现差异极大。在这样的环境下，判断市场何种风格占优、选择投资赛道及个股的难度都在加大，“市场亟需一个能够帮助投资者一键配置A股市场的投资工具，而中证A股ETF的出现正好补足了这一空白，具有稀缺配置意义。”

多重优势助力ETF发展

值得注意的是，由于中证A股指数成份股超4000只，如果采用完全复制方法，在实际运作过程中可能会面临成份股流动性不足以及成份股数量过于庞大的问题。

华泰柏瑞基金表示，A股ETF采用的是抽样复制法，即利用长期稳定的风险模型，以“跟踪误差最小化”为优化目标创建组合，在4000余只成份股中基于一定原则和特征抽取复制证券，然后再通过最优化技术确定复制证券权重，通过选取特定的证券组合来使指数跟踪误差最小，力争实现对中证A股指数的紧密跟踪。抽样复制对ETF的跟踪误差能力提出了比较高的要求，需要技术平台的有力支持，而华泰柏瑞基金的指数投资团队保持着十七年零差错的运营记录。

作为ETF大厂，华泰柏瑞基金旗下王牌产品——华泰柏瑞沪深300ETF的管理规模于今年8月7日突破了1000亿元，是全市场首只规模超过千亿的宽基ETF。截至三季度末，华泰柏瑞基金的非货ETF规模超1800亿元，位列行业第一梯队，超百亿ETF涵盖宽基、行业、跨境、策略四大类别，旗下ETF产品平均规模超53亿元。公司目前已经形成了较强的ETF产品矩阵，除了华泰柏瑞沪深300ETF以外，其他产品也不乏亮点，例如公司最早发行的Smart Beta产品华泰柏瑞红利ETF。

近年来，随着市场行情变化，主动权益基金的赚钱效应减缓，越来越多的投资者开始将目光聚焦在被动权益投资。在多位业内人士看来，ETF具有多重优势：一是交易成本低，灵活度高；二是发展速度快，品类日趋齐全；三是持仓透明，投资主题明确；四是产品筛选相对简单。

具体而言，在轮动较快的市场中，ETF可以在盘中较灵活地进行买卖，在波动的市场环境下投资操作更为灵活。随着更多细分领域的特色主题被挖掘，ETF的数量不断增加，品类持续丰富，对其他产品的持仓替代效应也在不断增强。不仅如此，ETF操作透明度高，仓位集中，风格稳定不漂移，易于投资者进行跟踪和研究。在当下基金产品数量较多的情况下，ETF的筛选更加简单高效，吸引了较多投资者在市场低迷时进行加仓。

校对：苏焕文