看好权益市场 基金投顾调仓路径曝光

2023-10-31 09:58:41 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

近期，多家基金公司旗下投顾组合调整了持仓。从整体来看，这些投顾组合增配了权益类资产，提升了组合的锐度。展望后市，投顾机构普遍认为，当前A股估值处于历史低位，权益类资产投资性价比显现，投资者不妨更加乐观些。

增配股票型基金

10月12日，中欧超级股票全明星投顾组合进行了调仓。该组合的混合型基金配置比例从93%降至83%，股票型基金配置比例从0提升至10%。从穿透后的行业配置结果来看，此次调仓降低了大金融、地产链和电力设备的持仓权重，增加了科技、资源品和医药的配置权重。

从具体的调整情况来看，该投顾组合加仓了中欧优质企业混合，中欧时代智慧混合、宏利睿智稳健混合、天弘先进制造混合、泰康医疗健康股票、嘉实资源精选股票成为新进配置基金。

谈及此次调仓的原因，中欧财富表示，考虑到目前A股市场估值和市场情绪处于偏底部区域，价值风格的防御作用大幅降低。同时，对成长风格估值形成较大压制作用的美债收益率已上行至历史高位，成长风格后市胜率有望提升。因此，此次调仓重点降低了价值风格的配置权重，提升了成长风格的配置权重。同时，为把握穿透后组合整体持仓的偏离度，对医药主题和个别均衡风格的基金进行了调换，并增加了资源主题基金的“卫星”配置。

类似的还有，10月10日，交银全明星投顾组合也更新了调仓动态。该投顾组合的股票型基金配置比例从13.45%提升至17.63%。从具体调仓来看，交银全明星加仓了交银股息优化混合、交银新生活力混合、景顺长城价值边际混合、宝盈品质甄选混合等基金。此外，交银医药创新股票、天弘通利混合是本次调仓的新增标的。

针对此次调仓，交银施罗德基金表示，权益市场持续低位震荡，投资者情绪、市场交易热度、估值等也呈现偏底部特征，因此在控制行业和风格偏离度的前提下，适当增配趋势向好的部分板块，积极把握潜在的投资机会。

此外，华夏全自动超级配置策略也提高了权益类基金配置比例。10月9日，该组合进行了调仓，指数型基金的配置比例从65%提升至70%，其中华夏沪深300ETF联接基金的配置比例从25.5%提高至30%，债券型基金配置比例从34.02%降至28.98%。

部分基金投顾组合积极“发车”

近日部分基金投顾组合积极“发车”。据了解，“发车”的功能与定投类似，不少基金投顾主理人会根据市场情况，灵活调整“发车”份额，并分享对后市的最新看法。

例如，10月25日，华夏财富旗下积极进取策略发布了“发车”计划。“从基本面来看，9月经济数据好于预期。当前权益市场下探空间有限，向上空间大，性价比凸显，继续低位增配优质资产。本次‘发车’金额4000元。”华夏财富表示。

无独有偶，10月26日，兴证全球基金旗下进取派优选策略也发布了“发车计划”。兴证全球基金表示，在美债收益率见顶回落、国内经济稳步复苏的大背景下，震荡磨底后A股反弹可期。兴动信号数值连续3日达到100%。截至10月24日，兴动信号数值为99.9%，这意味着，相对于债券类资产，股票类资产的配置性价比持续处于高水平。兴证全球基金建议投资者保持理性，珍惜低位布局机会。

权益投资信号继续增强

乐观的不只是上述机构。广发基金投顾业务相关负责人表示，近期披露的多项重要经济数据继续向好，GDP、PMI、消费、出口、生产等数据均出现积极的变化。究其背后的原因，一是稳增长政策持续发力，二是外需阶段性企稳，三是低库存下部分企业补库行为。结合当前权益类资产估值处于低位，这位负责人建议，继续关注A股的配置价值。

近日，交银施罗德基金也发布了11月配置建议。交银施罗德基金表示，截至10月20日，最新的交银偏股投资信号为强，综合得分为86分，较10月中旬的投资信号进一步增强。如果当前持有较高权益仓位，建议投资者避免在底部过早离场。从中长期来看，当前A股市场机会或大于风险。