浮动费率产品再上新

2023-10-24 09:38:09 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

目前，富国基金、景顺长城基金、汇添富基金、交银施罗德基金、招商基金、华夏基金、大成基金、兴证全球基金等权益“大厂”均已开始行动，紧锣密鼓地开展公募费率改革后首批浮动费率产品的发行工作。

浮动费率产品新发火热

10月23日，兴证全球基金发布公告称，将于11月13日起发行浮动费率产品——兴证全球可持续投资三年定开混合，这也是继交银瑞元三年定期开放混合、富国远见精选三年定期开放混合、汇添富积极优选三年定开混合、大成至信回报三年定期开放混合之后，第五只宣布发行的与业绩挂钩的浮动费率产品。

从管理费计算规则来看，上述五只产品保持一致，基金管理费分为基础管理费和业绩报酬两个部分，整体的管理费率浮动在0.5%-2%之间。

封闭期内统一按1.0%年费率每日计算基础管理费，其中50%为固定管理费，剩余50%为或有管理费，若该封闭期的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期内计提的或有管理费将返还至基金资产。

当封闭期内基金年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率时，基金管理人基于该封闭期期初的基金资产净值，对基金年化收益率超过业绩报酬计提基准（8%和同期业绩比较基准年化收益率的孰高者）的部分，按20%的计提比例计算业绩报酬，且业绩报酬计提比例年化不超过1.0%。

此外，与规模挂钩的华夏信兴回报混合、招商精选企业混合，以及与持有时间挂钩的景顺长城价值发现混合等浮动费率产品，也已披露发行时间。

截至10月23日，富国远见精选三年定期开放混合、景顺长城价值发现混合、交银瑞元三年定期开放混合、汇添富积极优选三年定开混合正在发行中，其余的上述浮动费率产品将于10月底至11月中旬发行。

主动权益名将纷纷挂帅

结合上述产品的发行信息来看，这些头部基金公司纷纷派出旗下的主动权益名将，担纲管理公募费率改革后的首批浮动费率产品。

资料显示，兴证全球可持续投资三年定开混合的拟任基金经理为何以广，这是他今年3月加盟兴证全球基金后担纲的首只基金产品。

何以广曾任长城基金行业研究员、基金经理助理、总经理助理、研究部总经理、投委会委员、基金经理等职务，今年2月从长城基金离职。Wind数据显示，2015年6月至2023年2月，何以广管理长城中小盘混合A的任职年化回报率为7.49%。

华夏信兴回报混合的拟任基金经理王君正也是去年10月刚加盟华夏基金。王君正曾任泰达宏利基金研究员，工银瑞信基金研究员、研究部副总经理、基金经理等职务；2013年8月至2022年9月，其管理工银金融地产混合A的任职年化回报率为16.69%。

而景顺长城价值发现混合的拟任基金经理鲍无可、大成至信回报三年定期开放混合的拟任基金经理刘旭，都是投资年限在8年以上的投资老将。自2014年6月接管景顺长城能源基建混合A、2015年7月接管大成高新技术产业股票A以来，截至今年10月20日，鲍无可、刘旭的任职年化回报率均在16%以上。

此外，交银瑞元三年定期开放混合则拟由中生代绩优基金经理杨金金担纲。杨金金历任长江证券研究部高级分析师、华泰柏瑞基金研究员；2017年加入交银施罗德基金，历任行业分析师。自2020年5月接管交银趋势混合A以来，截至10月20日，杨金金的任职年化回报率高达28.61%。

招商精选企业混合的拟任基金经理为侯杰，目前担任招商基金固定收益投资部专业副总监。据悉，侯杰为公司“固收+”条线的负责人，分管大固收板块下的权益、转债资产投研工作，其团队整体偏向成长风格，纯债及“固收+”旗舰产品备受市场及机构投资者青睐。目前，侯杰整体的管理规模在400亿元以上。

基金经理分享布局思路

对于此次公募费率改革后推出的首批浮动费率产品，不少业内人士表示，其中与业绩挂钩的产品竞争力度相对较高，兼具挑战性，对于基金管理人的主动管理能力提出了更高的要求。近期，担纲此类浮动费率产品的基金经理公开分享了自己后续的布局思路。

在新基金的管理方面，何以广表示，将会考虑环境、社会和治理因素，筛选能创造可持续价值的好公司，不仅包括新兴产业的标的，也包含传统行业里善待员工、对客户有用、为社会能创造价值的优秀公司。

而富国远见精选三年定期开放混合的拟任基金经理蒲世林，今年一直在思考在当前增长中枢放缓的宏观背景下如何寻找结构性机会的问题。当下，他有三个比较看好的方向：一是和人口老龄化挂钩的医药板块，二是制造业的出海方向，三是高股息资产。

相比过往看重高收入高增长的景气度投资，在当下竞争加剧的时代，杨金金更看重收入增长的稳定性以及格局优化、盈利能力提升的确定性机会。个股层面，杨金金偏向从盈利能力和渗透率维度出发，挖掘成长板块机会并寻找新的成长股投资机会。