万亿私募巨头准备上市，或成欧洲今年最大IPO

2023-10-20 10:38:44 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

CVC上市意愿强烈

据英国《金融时报》报道，CVC近期可能正式宣布开始IPO，上市地点为位于荷兰阿姆斯特丹的欧洲泛欧交易所。虽然CVC有强烈上市愿望，但最终将取决与市场状况。即使CVC最终决定上市，其出售股份比例仅是当地法律要求的最低水平，即总股本的10%。按照泛欧交易所规则，如果CVC在本周决定IPO，最快公司股票下个月就可以上市交易。

截至目前，CVC并未公布招股书等上市文件，外界也不能确定目前公司的盈利状况和发行价。但记者查询发现，CVC最近一次融资是在2021年。当时，CVC以约150亿美元的估值，向金融服务公司Blue Owl Capital出售了10%的股份。Blue Owl Capital是投资巨头Owl Rock Capital和Dyal Capital Partners通过SPAC上市所产生的公司。截至3月31日，Blue Owl Capital管理着525亿美元的资产。

在竞争对手桥点投资（Bridgepoint Group）和殷拓集团（EQT AB）成功上市后，CVC一直在酝酿上市。自2019年9月在瑞典证券交易所IPO以来，殷拓集团的市值最多上涨6倍多，但今年持续回落，目前市值仍有2420亿瑞典克朗（约219亿美元）。而桥点投资在2021年7月在伦敦上市后则表现不佳，至今股价已经下跌超过60%，目前市值仅有14亿英镑。

CVC资本成立于1981年，总部位于卢森堡，其前身为花旗集团在1968年建立的一个风险投资项目。1981年，作为该项目的欧洲分支CVC Capital Partners成立。上世纪90年代早期，花旗集团将欧洲部分从风险投资项目中独立出来，并成立私募股权公司CVC Capital Partners。到2000年，CVC已经成为欧洲最大的私募股权公司之一，目前实际管理着超过1610亿欧元的资产。

今年7月，CVC宣布，其最新发行的基金九号成功募集到了260亿欧元（约290亿美元，2077亿元人民币），超过原计划的募集目标250亿欧元，以及该公司上一只基金210亿欧元的规模，并成为有史以来规模最大的私募股权基金。

CVC在中国

CVC在中国最为人所知的案例，是2014年并购俏江南。

2014年，CVC收购了俏江南82.7%的股权，成为俏江南的最大股东。但在经历短暂的蜜月期后，2015年3月，CVC向香港法院提起诉讼，称支付给俏江南的大笔资金去向不明，俏江南创始人张兰则认为“没有充分证据证明存在资产散失的切实风险”。法院最终驳回了张兰的上诉，并下发文件冻结张兰的资产。2019年4月，CVC取得针对张兰及其两家关联企业的仲裁胜利，胜诉金额超过1.4亿美元。CVC申请在香港执行该仲裁裁决，张兰则在内地法庭申请撤销该裁决。

据 CVC 官网信息，CVC 在中国投资了包括福建吉诺救援、劲投国际等企业，其在中国披露的最新动向为今年2月宣布完成收购中国西北地区领先的零售连锁药房集团西安怡康医药。

CVC热衷投资体育

作为管理规模庞大的股权投资机构，CVC涵盖六个互补的投资策略，包括CVC欧洲/美洲、CVC亚洲、CVC战略机会、CVC增长、CVC信贷和CVC二级。但与一般投资机构不同的是，CVC热衷于体育领域的投资，其投资体育产业的历史超过20年。其中，对方程式赛车F1的投资堪称经典。

2006年，CVC以14亿英镑获得F1多数股份而成为最大股东，到2017年F1被自由传媒集团花费80亿美元全资收购时，CVC已从F1身上收获了总计351%的盈利。

2021年8月，尽管皇马、巴萨等4支西甲球队强烈反对，但CVC仍以32亿美元的价格获得了西甲联盟媒体版权公司10%的股份；此外，CVC资本也曾向德甲和意甲抛出过橄榄枝，但德甲明确拒绝，意甲因多数球队的反对难以推进。CVC资本一度接近收购NBA圣安东尼奥马刺队15%的股份，但最终谈判破裂。