“选优”有术 公募基金掘金三季报行情

基金提前“埋伏”

A股上市公司三季报披露大幕于本周开启，不少公司已迫不及待提前“报喜”。Wind数据显示，截至发稿时，A股已有近200家上市公司披露了三季度业绩预告及主要经营数据等，其中，近130家公司前三季度净利润同比实现增长（含预增、略增、扭亏），约40家公司预计净利润可能实现翻倍。

10月10日，A股公司2023年首份三季报出炉。柏楚电子三季报显示，2023年前三季度，公司共实现营业收入约9.91亿元，同比增长51.91%；实现归属于上市公司股东的净利润约5.7亿元，同比增长47.99%。其中，第三季度公司净利润2.1亿元，同比增长51.42%。

对于三季度业绩向好的公司，很多基金早已提前埋伏。例如柏楚电子三季度末前十大流通股东信息显示，全国社保基金四零六组合继续持有345万股保持不变，位列第八大流通股东；华夏基金、易方达基金两家公司旗下产品均进行了增持。

对于业绩并未大幅增长的公司，基金之间则出现一定分歧。神马股份发布的今年前三季度报告称，前三季度归属于母公司所有者的净利润7035.86万元，同比减少85.63%；营业收入94.31亿元，同比减少17.6%。从流通股东持股情况来看，华泰柏瑞红利低波动ETF、创金合信红利低波动、天弘中证红利低波动100、景顺长城中证红利低波动100ETF均位列前十大股东行列，持股各有增减。

关注三大方向

相聚资本表示，从已经公布的各项经济数据来看，经济正处于不断修复的过程中。从终端需求来看，国庆长假的消费数据、地产数据在市场预期之内，在这个背景下，市场下行风险较小。

鹏华基金副总裁梁浩表示，宏观环境近期出现积极迹象。一方面国内经济呈现阶段性企稳态势；另一方面，政策力度也有所强化。当前市场整体赔率与胜率的积极因素正在逐步积累，预计四季度市场的机会将好于三季度。另外，在经济再平衡的过程中，市场也会逐步再平衡。具体到投资上，既能看到一些细分领域呈现出比较值得期待的产业趋势，也能看到部分总量相关行业内公司通过经营效率的持续提升强化竞争力，这些都成为了值得把握的投资机会。

具体到看好的行业板块，天弘基金的基金经理谷琦彬表示，可重点关注地产产业链、制造业升级和低碳类资产三大方向。首先，地产产业链从本身运行的规律来看，很多资产调整的幅度已经到了非常有吸引力的位置，现在的定价水平蕴含了未来很大的正期望值；其次，仍然坚信国内制造业转型升级的主线，以新能源汽车产业链为例，可以积极关注这些结构化的创新和成本下降机会；第三，低碳类资产仍处于行业生命周期的初期，由于市场定价中过分担忧增速下滑，导致部分成长类龙头估值已经下滑至周期股的定价水平，存在较好的投资机会。