消费电子板块持续活跃 公募机构掘金产业链机遇

2023-09-26 10:27:01 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

对于消费电子行业未来的发展趋势，业内人士表示，随着出货量环比回升，消费电子行业进入被动去库存阶段，有望迎来需求拐点。此外，受AI技术创新赋能，消费电子板块将迎来创新周期拐点，随着创新产品发布，供给端换机复苏，将加速消费端修复。

消费电子板块热度持续

8月末以来，智能手机新机型接连推出，消费电子板块的热度可谓持续不减。从上市公司披露的投资者关系活动记录表看，多家消费电子板块上市公司迎来公募机构的扎堆调研。

例如，8月30日，射频龙头卓胜微吸引包括华夏基金、银华基金、鹏华基金、招商基金、国泰基金、汇添富基金、交银施罗德基金、华宝基金、易方达基金等在内的20余家公募机构前来调研。

卓胜微相关负责人在接受调研时表示，未来射频分立器件仍然会是智能手机的主力需求。但公司在射频分立器件的成长性不高，公司将通过不断创新和产品迭代，保持射频分立器件的竞争优势。

在智能快充龙头奥海科技8月末的调研会议上，更是有嘉实基金、交银施罗德基金、汇添富基金、大成基金、汇丰晋信基金等近40家公募机构集体现身。

奥海科技相关负责人介绍，在手机快充发展趋势下，2022年奥海科技手机产品平均单价提升20%以上，未来公司仍将以消费电子作为基础业务领域，发挥公司能源高效应用的创新与制造平台优势。

此外，锂电池板块的德赛电池，光学镜头板块的思特威，芯片板块的中芯集成，结构件板块的蓝思科技等涉及消费电子产业链多个环节的上市公司，近期也获得公募机构的积极调研和密切关注。

左侧机会值得关注

随着更多智能手机高端新机的推出，民生加银基金成长投资部总监、基金经理孙伟认为，这将显示产业链国产化的阶段性成果，有望为板块注入活力，进一步强化半导体材料和零部件产业信心。

国联安基金量化投资部总监助理、基金经理黄欣表示，新机的发布为产业链带来了投资机会，卫星通信、OLED、半导体材料设备与零部件等赛道景气复苏或将加速。

从消费电子板块来看，平安基金基金经理王仁增分析，近期关于消费电子行业的政策利好接连不断，整体上政策底已经夯实，消费电子板块有望迎来较为有利的宏观环境。而近期龙头公司新品竞相发布，板块关注度有所提升，但部分智能手机或因为创新力度不足，导致换机周期延长或消费电子需求端景气度不高。

但是随着出货量环比回升，王仁增认为，消费电子行业进入被动去库存阶段，有望迎来需求拐点。此外，受AI技术创新赋能，消费电子板块将迎来创新周期拐点，消费电子板块左侧布局机会值得关注。