摩根资产管理郭晨：政策利好持续加码 关注四大赛道投资机会

2023-09-13 11:59:15 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　郭晨表示，当前A股方面两大主线并存。其一是博弈政策加码，例如近期的房地产、券商相继迎来一波行情，但随着政策兑现波动也在加大；其二是市场情绪修复背景下，成长性板块的反弹。“其中，合理的估值，较高的业绩增速，成长的确定性是我们最为看重的。立足于景气度和中国企业的全球竞争优势，人工智能、算力、机器人、智能驾驶四个方面的景气度未来有望提升。”

　　郭晨表示，作为AI行业率先见到订单和业绩落地的细分领域，算力板块存在着较为明显的“预期差”机会。算力行业从今年开始，经历了从0到1的变革。算力行业伴随AI浪潮开始，历经半年，实现了订单交付。目前A股整体贝塔较低，算力行情是否结束，还是要看市场空间和盈利持续程度。无论从市场空间看、今明年两年的盈利预测还是估值来看，算力板块的龙头公司估值较海外同行出现了明显的折价。主要原因在于今年A股市场的整体行情偏弱，投资者不断降低预期、压缩估值。随着市场情绪好转，过低的预期有望得到修正。

　　对于新能源板块，尽管今年以来表现不佳，但郭晨仍然认为新能源行业属于新技术和业绩有保障的典型代表。“站在今天这个时点，新能源行业的景气度没有发生大的变化，后面依然会有很多机会，调整之后应精选优质标的逢低布局。”郭晨表示，目前市场预期过于悲观，新能源车销量大概率继续保持较快增长，进一步拉动整个产业链需求。智能驾驶和人形机器人的快速发展也利好新能源车产业链，未来会加强研究和关注。