指数化投资迎发展新里程 中证及上证指数跟踪规模首次突破2万亿元

2023-08-31 16:27:44 作者：林淙 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据公开数据统计，截至8月30日，中证及上证指数境内外跟踪产品规模达2万亿元，跟踪产品数量1470只。其中，境内产品跟踪规模近1.9万亿元，在境内全部指数型基金规模中占比超过68%，近十年间跟踪规模复合增长率达19.90%；境外产品跟踪规模1329亿元，在全球14个国家或地区交易所发行上市。除发行指数产品外，中证及上证指数也被广泛用作主动管理股票型和混合型基金的业绩比较基准，使用比率近90%。指数化投资已成为境内外投资者参与资本市场投资的重要方式。

指数产品生态圈日趋完善

截至2022年底，跟踪中证及上证指数的指数型基金持有人中个人投资者占比近60%，后者已逐渐成为指数产品最重要的投资力量。与此同时，跟踪中证及上证指数的基金产品类型已覆盖股票、债券等主要资产类别，丰富的投资标的类型满足了投资者差异化需求。

作为市场关注焦点，境内外跟踪中证及上证宽基指数的产品规模现已超过9000亿元，产品数量超过450只。其中，沪深300指数的境内外跟踪管理规模突破3200亿元，单只跟踪产品规模突破1200亿元，居境内公募基金（货币市场基金除外）管理规模之首。科创50指数境内外跟踪规模也已超过1400亿元。

同时，主题指数产品凭借鲜明的投资逻辑、灵活的样本范围，成为继宽基指数产品之后的第二大指数化投资发展重心。目前，跟踪中证及上证主题指数的境内外产品规模超过6400亿元，产品数量681只。

随着资本市场跨境双向开放持续深化，跨境及境外指数产品数量和规模也在不断攀升。目前，境内外跟踪中证及上证跨境和境外指数的产品数量128只，合计规模超过1600亿元。

除了指数基金产品外，近年来，中证及上证指数应用范围更加广泛，已形成包含股指期货、股指期权、与指数挂钩的结构性产品等较为完善的指数投资生态圈。

2022年，中金所正式推出中证1000股指期货和期权，以及上证50股指期权，基本形成覆盖大、中、小盘股的风险管理场内衍生品序列。今年6月科创50ETF期权正式上市，金融期权市场体系持续完善。

建设中国特色指数体系

据了解，中证指数公司现已编制、计算、发布、管理指数总计6000余条，涵盖股票、债券、商品、股指期货、基金等多个资产类别，覆盖以沪深港市场为核心的全球16个国家和地区。

在持续完善宽基指数体系方面，中证指数公司目前共管理30余条宽基指数。上证系列核心宽基指数包括上证50、上证180、上证380等，以及代表新兴板块的科创 50 和科创100指数。中证系列核心宽基指数包括中证100、沪深300、中证500、中证1000和中证全指等，反映多层次资本市场的综合表现。

在创新主题指数方面，中证指数公司加强与国家战略的对标对表，聚焦宏观战略、科技前沿、产业升级、生活方式等重点领域加速指数布局，目前管理主题指数700余条。

为更好服务央国企高质量发展以及央国企价值实现，中证指数公司已发布央企指数36条，国企指数42条，类型覆盖综合、宽基、主题、策略、ESG、期限、信用、区域等多个细分领域，央国企指数体系已初步建立。为支持民营经济发展壮大，中证指数公司已发布10余条民营企业主题和策略指数，覆盖主板、三板等不同层次市场，反映民营上市公司的整体情况。

同时，互联互通机制扩容及QDII额度的提升，为境内资金跨境配置提供了便利。截至目前，中证指数已发布中证香港系列指数168条、中证沪深港系列指数136条、中证全球系列指数126条。

市场人士认为，随着我国加快构建新发展格局，新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，投资者长期投资、价值投资、理性投资理念日渐普及，指数化投资市场将迎来重要的发展机遇期。具体创新方向包括跨市场、跨板块宽基指数体系将持续丰富，相关指数型产品有望成为新的投资热点；契合经济结构调整和产业转型升级趋势的创新细分主题指数得到进一步挖掘；债券基金品种日益丰富，市场机制将持续优化；ESG指数相关产品线日益丰富等。