超2800只基金产品实施降费 公募基金业积极提升投资者获得感

2023-08-22 14:38:31 作者：冷翠华 王宁 来源：证券日报  浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

    业内人士认为，在市场低迷时期，基金降费能有效降低基民持有成本。但要真正增加基民的获得感，最重要的还是提升基金的投资回报率。

    逾百家基金公司宣布降费

    国海富兰克林基金管理有限公司旗下21只基金，从8月21日起调低了管理费率和托管费率。这些基金以混合型产品或股票型产品为主。调整前，其中18款基金的管理费率为1.5%，调整后为1.2%。同时，上述21只基金托管费率调整前皆为0.25%，调整后则均为0.20%。

    同日，圆信永丰基金管理有限公司（以下简称“圆信永丰基金”）旗下的19只基金也调整了相关费率，其中，管理费率皆从1.5%下调为1.2%；托管费率调整前高于0.20%的皆下调为0.20%，托管费率为0.20%及以下的维持不变。

    圆信永丰基金回复《证券日报》记者表示，降费是公司积极响应证监会号召，同时也为了更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低其投资成本，提升投资者持有体验、参与度和获得感，助推行业高质量发展。未来，在符合投资者需求和产品风险收益特征的前提下，将根据行业发展情况决定是否继续进行费率调整。

    事实上，自7月8日首批大型公募基金宣布降费后，多家基金公司陆续跟进。Wind资讯数据显示，截至8月21日，宣布降费的基金公司数量已超过100家，降费的基金数量超过了2800只，以主动权益类产品为主。同时，公募基金费率调整范围正在扩大，从权益类产品扩大到债券型等其他类型产品。

    前海开源基金管理有限公司首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，目前基金下调管理费率和托管费率的幅度较大，有利于降低基民的持有成本，增加其获得感。同时，未来基金可能还会创新探索更多管理费的收取模式，更好服务基民。

    关键还在投资收益

    “基金降低管理费多少能带来一点安慰，但感受不太明显。”基民崔芳（化名）对《证券日报》记者表示。她在2019年左右开始“养基”，前几年取得了较高的投资收益，而这两年持续面临亏损，心里也比较着急，“但还在坚持。”她表示。

    对基民来说，此轮降费主要是降低了持有成本，相应地提高了收益，但一般投资者的感受不会太明显。正如崔芳所说：“如果投资基金能赚钱，管理费高低就不那么重要了。”

    杨德龙表示，在市场行情好的时候，基金费率是否合理等问题并不明显，而在市场波动时，问题就凸显了出来。目前，我国基金公司的盈利模式是收取固定管理费。因此，当前“基金公司赚钱，基民不赚钱”的矛盾较为突出，降费则有利于缓和这一矛盾，也有利于提振信心。

    降费也会对基金行业产生较大影响。圆信永丰基金认为，短期看，降费对基金公司的管理费收入有一定影响，但可以让利于投资者，提升投资者信心；从长期看，对行业而言，行业相关机构都将在新的费率层级上达到均衡；对于基金管理人来说，有助于其在投资管理、服务、综合竞争能力等方面的提高，有利于规模的提升。

    杨德龙认为，对基金公司来说，需要更好地做投资研究，提升业绩，吸引更多投资者认购基金，通过壮大基金管理规模来弥补管理费率下调的冲击。同时，行业竞争更加激烈，加速优胜劣汰，头部效应可能更加明显。

    还有业内人士分析认为，对于主动投资基金来说，在固定费率模式下，如果费率过高，基金公司可能盲目追求扩大规模，使投资者承担不必要的投资风险；如果费率过低，基金公司没有合理的利润空间，也不利于投资。因此，基金费率最终可能会走向市场化，合理的费率区间由其市场认可度、投研运营能力等多方面因素决定。

    专精特新企业高质量发展促进工程副主任袁帅对《证券日报》记者表示，综合来看，降费可减少投资者成本，在一定程度上缓解“基金公司赚钱，基民不赚钱”的矛盾，不过，要真正化解这一矛盾，还需要加强投资者教育，提高投资者的风险意识和投资能力；加强基金公司的投资能力和风控能力，提高基金的业绩表现；加强监管力度，保护投资者的合法权益。只有综合多方面的努力，才能实现基金公司和基民的共赢。