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指数基金“集中火力”申报 更加注重差异化布局

2023-08-16 10:30:47 作者: 来源:中国证券报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 今年以来,指数基金获得不少资金青睐,不仅基金规模频创新高,基金上新速度也在不断加快。从申报情况来看,截至8月14日,7月以来申报的指数基金(包括QDII)共计100只,占申报基金总数的四成以上。

从近期申报的趋势来看,业内人士表示,宽基指数基金主要在积极布局未被覆盖的中小盘指数;主题指数基金更关注与国家战略、市场需求相契合的热门主题;港股、跨境指数基金相对专注于科技、汽车产业、云计算等主题,整体呈现细分化、创新化、差异化的特点。

扎堆申报

近日,随着上证科创板100指数(以下简称“科创100指数”)、中证2000指数发布,多家大中型基金公司迅速反应,集体向证监会递交相关指数产品的申报材料。

8月7日,科创100指数发布,该指数从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。8月10日,博时基金、鹏华基金、国泰基金、银华基金4家基金公司集体递交关于科创100ETF的募集申请注册材料。

8月11日,中证2000指数发布,该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。同日,易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金10家基金公司集体递交关于中证2000ETF的募集申请注册材料。

指数增强基金方面,中欧基金、国金基金、工银瑞信基金、博时基金、西部利得基金、汇添富基金、农银汇理基金、融通基金、大成基金等已在年内成立中证1000指数增强基金,而布局该产品的基金公司队伍还在扩充,华泰柏瑞基金、中银基金也于7月申报中证1000指数增强基金。

除了国内市场,部分基金公司还在积极布局海外市场的宽基指数。8月4日,华夏基金申报国内首只追踪罗素2000指数的ETF。罗素2000指数是最常用的美股小盘股指数,其成份股包括美国市场上市值排名在1001-3000的2000家美国公司股票。

而今年以来凭借AI行情、领涨全球市场的纳斯达克100指数,也获得国内多家基金公司关注。华泰柏瑞基金、汇添富基金、招商基金、博时基金、嘉实基金、天弘基金等今年已成立追踪纳斯达克100指数的产品,富国基金、万家基金、宝盈基金则在7月接力申报此类产品,华泰柏瑞基金还在华泰柏瑞纳斯达克100ETF的基础上申报其联接基金。

打造指数基金差异化路线

头部基金公司积极抢夺宽基ETF这一必争之地的同时,7月以来也有部分基金公司另辟蹊径,积极寻找布局指数基金的差异化路线。

例如,华泰柏瑞基金于8月14日申报国内首只追踪东南亚和印度科技产业的ETF——华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF,这也是继华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF之后,华泰柏瑞基金申报的第二只互挂ETF产品。

该ETF追踪的标的ETF——南方东英iEdge泛东南亚科技指数交易所买卖基金(ETF)于今年6月20日在新交所上市,而该标的ETF追踪的指数——iEdge泛东南亚科技指数旨在追踪位于印度、印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南前30大科技公司的表现。

此外,华泰柏瑞基金还在华泰柏瑞中韩半导体ETF的基础上,于7月继续申报该ETF的联接基金。截至8月14日,华泰柏瑞中韩半导体ETF已取得年内19.22%的较高收益率。

7月以来,易方达基金、广发基金申报的上证科创板成长ETF,嘉实基金、南方基金申报的中证港股通汽车产业主题ETF,国泰基金、嘉实基金申报的中证全指集成电路ETF,华安基金申报的中证全指软件开发ETF,南方基金申报的中证电网设备主题ETF,广发基金申报的国证航空出行主题ETF等指数产品,其标的指数此前均无挂钩基金产品。

与现有产品形成互补

今年以来,基金公司积极申报指数基金,晨星(中国)基金研究中心高级分析师李一鸣分析,这与今年“基金不涨指数涨”的行情有关,指数基金偏分散和稳健的投资策略在弱市中体现出一定优势。

从指数基金的申报类型来看,汇成基金研究中心表示,宽基指数基金主要是在积极布局未被覆盖的中小盘指数,与现有的产品结构形成互补;主题指数基金更关注与国家战略、市场需求相契合的热门主题;港股、跨境指数基金相对专注于科技、汽车产业、云计算等主题。

中国证券报记者观察发现,指数基金管理规模较大的基金公司更有意愿和能力去布局热门、创新指数产品。一方面,其产品发行、持营经验丰富,在及时捕捉市场投资需求、布局创新产品方面更具优势;另一方面,部分头部公司深耕指数和指数基金研发领域,与中证指数等指数公司具有较好的合作基础,可以主动参与指数定制,深度参与创新产品的设计。

除了马太效应愈发显著,汇成基金研究中心发现,目前指数基金普遍存在扎堆申报的现象,导致基金成立后同质化竞争加剧,小微产品的持营成本较高,甚至会给公司带来亏损等问题。此外,指数基金发行与市场需求相比存在一定的滞后性,可能会导致基金发行后出现净值下跌、规模缩水等情况。

展望未来,国内的指数基金市场有较大发展空间。在上海证券基金评价研究中心分析师汪璐看来,创新主题指数基金的推出可以满足个人投资者的偏好需求。随着市场有效性不断提升,象征市场贝塔收益的指数基金优越性将更为凸显。汇成基金研究中心建议,未来国内指数基金发展应从投资者长期需求出发,注重与当前市场的互补和创新,为投资者提供丰富而优质的配置标的。

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