指数基金“集中火力”申报 更加注重差异化布局

2023-08-16 10:30:47 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

从近期申报的趋势来看，业内人士表示，宽基指数基金主要在积极布局未被覆盖的中小盘指数；主题指数基金更关注与国家战略、市场需求相契合的热门主题；港股、跨境指数基金相对专注于科技、汽车产业、云计算等主题，整体呈现细分化、创新化、差异化的特点。

扎堆申报

近日，随着上证科创板100指数（以下简称“科创100指数”）、中证2000指数发布，多家大中型基金公司迅速反应，集体向证监会递交相关指数产品的申报材料。

8月7日，科创100指数发布，该指数从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。8月10日，博时基金、鹏华基金、国泰基金、银华基金4家基金公司集体递交关于科创100ETF的募集申请注册材料。

8月11日，中证2000指数发布，该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。同日，易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金10家基金公司集体递交关于中证2000ETF的募集申请注册材料。

指数增强基金方面，中欧基金、国金基金、工银瑞信基金、博时基金、西部利得基金、汇添富基金、农银汇理基金、融通基金、大成基金等已在年内成立中证1000指数增强基金，而布局该产品的基金公司队伍还在扩充，华泰柏瑞基金、中银基金也于7月申报中证1000指数增强基金。

除了国内市场，部分基金公司还在积极布局海外市场的宽基指数。8月4日，华夏基金申报国内首只追踪罗素2000指数的ETF。罗素2000指数是最常用的美股小盘股指数，其成份股包括美国市场上市值排名在1001-3000的2000家美国公司股票。

而今年以来凭借AI行情、领涨全球市场的纳斯达克100指数，也获得国内多家基金公司关注。华泰柏瑞基金、汇添富基金、招商基金、博时基金、嘉实基金、天弘基金等今年已成立追踪纳斯达克100指数的产品，富国基金、万家基金、宝盈基金则在7月接力申报此类产品，华泰柏瑞基金还在华泰柏瑞纳斯达克100ETF的基础上申报其联接基金。

打造指数基金差异化路线

头部基金公司积极抢夺宽基ETF这一必争之地的同时，7月以来也有部分基金公司另辟蹊径，积极寻找布局指数基金的差异化路线。

例如，华泰柏瑞基金于8月14日申报国内首只追踪东南亚和印度科技产业的ETF——华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF，这也是继华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF之后，华泰柏瑞基金申报的第二只互挂ETF产品。

该ETF追踪的标的ETF——南方东英iEdge泛东南亚科技指数交易所买卖基金（ETF）于今年6月20日在新交所上市，而该标的ETF追踪的指数——iEdge泛东南亚科技指数旨在追踪位于印度、印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南前30大科技公司的表现。

此外，华泰柏瑞基金还在华泰柏瑞中韩半导体ETF的基础上，于7月继续申报该ETF的联接基金。截至8月14日，华泰柏瑞中韩半导体ETF已取得年内19.22%的较高收益率。

7月以来，易方达基金、广发基金申报的上证科创板成长ETF，嘉实基金、南方基金申报的中证港股通汽车产业主题ETF，国泰基金、嘉实基金申报的中证全指集成电路ETF，华安基金申报的中证全指软件开发ETF，南方基金申报的中证电网设备主题ETF，广发基金申报的国证航空出行主题ETF等指数产品，其标的指数此前均无挂钩基金产品。

与现有产品形成互补

今年以来，基金公司积极申报指数基金，晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣分析，这与今年“基金不涨指数涨”的行情有关，指数基金偏分散和稳健的投资策略在弱市中体现出一定优势。

从指数基金的申报类型来看，汇成基金研究中心表示，宽基指数基金主要是在积极布局未被覆盖的中小盘指数，与现有的产品结构形成互补；主题指数基金更关注与国家战略、市场需求相契合的热门主题；港股、跨境指数基金相对专注于科技、汽车产业、云计算等主题。

中国证券报记者观察发现，指数基金管理规模较大的基金公司更有意愿和能力去布局热门、创新指数产品。一方面，其产品发行、持营经验丰富，在及时捕捉市场投资需求、布局创新产品方面更具优势；另一方面，部分头部公司深耕指数和指数基金研发领域，与中证指数等指数公司具有较好的合作基础，可以主动参与指数定制，深度参与创新产品的设计。

除了马太效应愈发显著，汇成基金研究中心发现，目前指数基金普遍存在扎堆申报的现象，导致基金成立后同质化竞争加剧，小微产品的持营成本较高，甚至会给公司带来亏损等问题。此外，指数基金发行与市场需求相比存在一定的滞后性，可能会导致基金发行后出现净值下跌、规模缩水等情况。

展望未来，国内的指数基金市场有较大发展空间。在上海证券基金评价研究中心分析师汪璐看来，创新主题指数基金的推出可以满足个人投资者的偏好需求。随着市场有效性不断提升，象征市场贝塔收益的指数基金优越性将更为凸显。汇成基金研究中心建议，未来国内指数基金发展应从投资者长期需求出发，注重与当前市场的互补和创新，为投资者提供丰富而优质的配置标的。