聚焦小微市值公司 10家头部公募上报中证2000ETF

公募争相布局小盘指数基金

近日，中国证监会官网显示，易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金等10家基金公司，集体上报了中证2000ETF。

“从当前情况来看，头部基金公司纷纷入局，预计中证2000ETF的发行竞争或较为激烈。”某基金公司人士告诉记者，目前公司已开始为中证2000ETF的发行做准备，一旦产品获批，将快速启动发行。

关于中证2000指数的特点，中证指数有限公司表示，该指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，反映市值规模较小证券的市场表现。截至7月底，中证2000指数的2000只样本合计总市值约9.32万亿元，占沪深A股市值的比例为10.05%。其中，指数样本的平均市值为46.62亿元，市值中位数为41.98亿元，1963只样本市值低于100亿元，1315只样本市值低于50亿元，较好表征了资本市场上小微市值上市公司的整体表现。

广发证券一份研报显示，中证2000指数主要集中在机械设备、计算机、电子等成长行业，指数弹性与波动性更大，预计后续相应的指数增强产品将迎来一波发行热潮。

事实上，小盘指数相关产品已成为公募重点发力方向。此前，多家基金公司争相布局国证2000指数相关基金。Choice数据显示，截至8月13日，今年以来鹏华基金、天弘基金、华夏基金、中欧基金、招商基金、鑫元基金等相继成立了国证2000指数增强基金。其中，中欧国证2000指数增强基金、招商国证2000指数增强基金首募规模在6亿元以上。

新产品也蓄势待发。8月4日，平安国证2000ETF发布基金份额发售公告，该基金将在8月16日启动发行。此外，汇添富基金、建信基金等旗下的国证2000指数增强基金等待获批。

中证1000指数相关产品的布局也颇为火热。今年以来，博时基金、大成基金、农银汇理基金、汇添富基金、西部利得基金、长信基金等旗下中证1000指数增强基金相继成立。与此同时，工银瑞信中证1000增强策略ETF、鹏华中证1000增强策略ETF于8月14日开始发行。

机构掘金“小而美”

今年以来小盘风格占优，多只主打小盘股投资策略的主动型权益类基金取得了相对较为亮眼的业绩。例如，截至8月11日，信诚多策略混合、金元顺安元启混合等今年以来收益率均超过10%。

“复盘发现，2007年底至2016年底，是中小市值风格占优的周期。而从2017年到2021年1月是大市值风格占优的周期。这一轮中小市值风格占优的周期始于2021年2月。一般来说，风格的延续会持续相当长一段时间。”信诚多策略混合基金经理江峰认为，“宽货币-宽信用”的格局可能会延续，小盘风格有望继续占优。

在江峰看来，对于大市值公司，市场研究往往比较充分，对中小市值公司的关注度则略低，因此从上市公司的公告和调研中相对容易找到超额收益。

从整体来看，公募对中小市值公司的关注度持续抬升。据信达证券统计，2021年上半年以来，公募基金持股集中度持续下行，基金经理持仓偏好向中小市值公司转移。此外，从机构调研的角度来看，统计公募基金调研股票的数量和流通市值中位数发现，2021年以来基金对中小市值个股关注度明显提升。

部分知名基金经理也在加大挖掘“小而美”公司力度。睿远成长价值混合基金经理傅鹏博此前透露，基于“翻石头”的选股方法，增加了前期已储备和调整较多的个股，标的多为细分行业中有特色业务、且处于快速成长过程中的“小巨头”。