多家上市公司定增方案“瘦身” 力保再融资成行

2023-07-25 10:47:07 作者： 来源：证券时报·e公司 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　有市场人士指出，上市公司调降再融资规模的案例，这些年一直都有。这些调减有些是为了顺应政策，有些是为了加快审核和注册进度，有些则是与投资者沟通后顺应市场。总之，调整定增方案，肯定是为了保证再融资成行。

　　多家公司调减定增规模

　　7月24日晚，景嘉微、外高桥和百合花三家公司宣布调减定增规模。

　　景嘉微公告，调整2023年度向特定对象发行A股股票方案，募集资金总额由42.01亿元调减至39.74亿元，扣除发行费用后将用于高性能通用GPU芯片研发及产业化项目、通用GPU先进架构研发中心建设项目。

　　回溯原委，今年5月31日晚，景嘉微公告原计划拟向特定对象发行股份募集资金不超42亿元，其中32.56亿元用于高性能通用GPU芯片研发及产业化项目，9.45亿元用于通用GPU先进架构研发中心建设项目。

　　景嘉微表示，全球GPU市场被国外企业寡头垄断，多重限制下亟需塑造国产GPU产业链，另外，图形处理和高性能计算等下游应用领域快速增长，催生GPU芯片的旺盛需求，本次发行是公司完善市场布局，打破国外垄断的重要举措，将提升公司产品工艺水平，实现对先进封装工艺的产能绑定，将进一步布局行业前瞻性技术领域，提升公司未来竞争力；将优化公司财务结构，增强资金实力，支持业务快速发展，最终加强公司持续经营能力，提升对中小股东的回报。

　　同日宣布调减定增规模的还有外高桥和百合花。

　　外高桥7月24日晚间公告，修订公司向特定对象发行A股股票方案，本次募集资金金额由33.4亿元调减至25.5亿元，扣除发行费用后拟投向新发展H2地块新建项目、D1C-108#~116#通用厂房项目、F9C-95#厂房项目、补充流动资金。

　　百合花同日晚间公告，修订公司向特定对象发行A股股票方案，调减募资总额至6.04亿元；取消使用本次发行募集资金实施募投项目之“年产40000吨电池级磷酸铁锂项目”、“年产3000吨电池级碳酸锂项目”。

　　二级市场存在影响

　　数据显示，今年以来，已有数十家公司定增方案“瘦身”，涵盖能源、制造业、软件等多个行业。但在市场人士看来，这都是非常正常的市场现象，说明定增市场已经越来越市场化了，企业可以推出定增，但是能否真正获得融资，能否实现股份的全部卖出，需要投资端对公司基本面、估值、预期、管理等因素综合考量。

　　市场方面的变化也是不少公司调减定增规模的重要原因。其中，既有宏观市场环境的变化，也有二级市场估值的起伏波动。

　　以恩捷股份为例，5月14日晚间，恩捷股份发布公告，拟将非公开发行股票募集资金总额由不超过128亿元调整为不超过75亿元，调减幅度超40%。公司表示，前述调减募资额事项在董事会的授权范围内，无需提交股东大会审议。

　　就调减定增规模原因，恩捷股份二级市场走势或能在一定程度给出解释。自去年6月底以来，公司股价持续下行，从当时的超260元/股下跌至目前的90.85元/股。目前，公司市值为888亿元。调减规模后，今年6月恩捷股份完成定增发行，最终募集资金总额约75亿元。