不再是没用的“安慰剂” 投顾优化基民交易行为

2023-07-11 14:58:13 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在当下震荡的市场环境中，基金投顾正发挥着越来越重要的作用。

从相关数据来看，投顾业务在一定程度上优化了投资者的行为，并帮助投资者提高了收益。同时，投资者对基金投顾的陪伴需求大幅提升。

在业内人士看来，未来基金投顾的发展空间广阔，但能否更懂投资者的心、实现“千人千面”的服务，成为摆在基金投顾机构面前的一道难题。

基金投顾改善投资者交易行为

投资者对陪伴的需求更高了。

以“帮你投”各类服务的使用情况来看，相较于今年前4个月的月均服务使用率，5月的数据大幅提升了23个百分点，市场解读和陪伴类内容的浏览量也提升了30个百分点。

从效果来看，这种投顾服务并非简单的“安慰剂”，其对投资者投资行为的优化作用逐渐显现。

“帮你投”数据显示，使用投顾服务较多的用户，其复投率、净申购率和留存率明显提升。以用户月均使用服务的频率为例，截至6月30日，相较于未使用者的复投率，使用过投顾服务的投资者绝对值提升了15.1个百分点。

从对交易行为的影响来看，使用投顾服务对投资者的交易行产生了积极影响。“帮你投”数据显示，从持仓时长来看，相较于未使用者，截至6月底，过去1年使用投顾服务的用户留存率高出3个百分点，持仓时长高出5个百分点，新增开通定投率高出近2倍，人均持仓金额也高出近2倍。

近日，天天基金也公布了“2023投顾管家半年度账单”。数据显示，接受基金投顾服务的持有人，交易频率低于普通投资者（指直接购买基金产品的投资者）。具体来看，接受基金投顾服务的持有人，平均持有时长为392天，而普通投资者的单只基金平均持有时长为280天。

此外，接受基金投顾服务的持有人，投资体验更好一些。数据显示，接受基金投顾服务的持有人正收益比例约为普通投资者的2倍，持仓收益率高7.3个百分点。

监管为基金投顾保驾护航

基金投顾业务已成为各路机构重点发力的方向。中国证监会数据显示，截至3月底，基金投顾试点机构达60家，涵盖券商、基金、银行和第三方销售机构，服务资产规模为1464亿元，客户总数为524万户。

监管也在持续为基金投顾业务的发展保驾护航。

今年6月，证监会发布了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》。《规定》除了进一步明确“投资环节”的法规体系和业务管控细则，再次对“顾问服务”进行强督促，针对基金投顾行业存在的“重投轻顾”以及“服务产品化”倾向等问题，全面加强了对“顾”的要求。

在多位业内人士看来，基金投顾发展空间广阔，将助推行业解决“基民不赚钱”的痛点。

恒生电子高级副总裁张国强表示，目前我国财富管理市场仍处于发展初期，随着金融市场的不断成熟，金融投资更趋专业化、复杂化，个人投资者自主进行基金筛选、投资的难度加大，通过专业投顾机构进行财富管理有望成为主流。

“财富管理是一个巨大市场，投顾提供的是一种服务而不是一个标准产品，经营的是客户信任，因此很难形成‘赢者通吃、一家独大’的局面，未来投顾业务将千帆竞发。”盈米基金CEO肖雯表示，具体将体现在两大方面：一是投顾机构多元化，不同资源禀赋、不同规模的机构会采取差异化投顾模式，以满足不同类型客户的多样化需求；二是投顾模式多样化，客户圈层差异将产生不同的投顾服务模式需求，如组合跟投模式、咨询和规划类定制账户模式等。财富管理市场容量巨大，每个模式都有发展机会。

“懂我”比“满意的收益”更重要

“叮，您的组合已经连续亏损5个月，现在正是入场的好机会，点击详情看分析。”投资者晓悦（化名）今年的投顾组合业绩不佳，但打开基金投顾的相关App，却频繁收到类似的“安抚”文章，这让她更加烦恼焦虑。

在发挥越来越大作用的同时，能否更懂投资者的心，实现“千人千面”服务，成为摆在基金投顾机构面前的一道难题。

“今年这个组合已经亏损到现在了，还叫我加仓。虽然道理我懂，但在心理上很难接受。这种投顾服务，反而加大了我的焦虑程度。说实话，我常常觉得投顾服务并不真正懂我。”晓悦说。

《中国基金投顾蓝皮书》认为，从长远来看，要深挖基金投顾客户的心理需求，“懂我”其实比“满意的收益”更重要。目前，基金投顾客户的满意程度还不高。

《蓝皮书》分析认为，投顾服务的“懂你”不是靠基金投顾机构单方面努力能够做到的，未来基金投顾业务能否走向成熟，需要客户和机构“双向奔赴”。一方面，机构不断地理解客户需求；另一方面，客户也通过提高投资心智，更好地认知和表达自己的需求。只有双方长期交互和磨合，才能促成基金投顾服务的定制化、个性化。