七成百亿私募上半年赚钱 新产品发行遇冷洗牌加速

2023-07-07 10:19:54 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

上半年A股走出极致的结构性行情，百亿私募业绩遭遇考验。

私募排排网数据显示，截至近日，上半年有业绩记录的94家百亿私募，整体收益为2.63%。正圆、东方港湾、景林等10家百亿私募上半年收益超10%。

值得注意的是，由于监管力度加强及受市场行情影响，今年上半年私募基金备案数量有所下滑，近期新基金募资难度显著加大，私募行业的洗牌在加速。

多数百亿私募上半年赚钱

整体来看，由于一季度股市强势上涨，今年上半年百亿私募整体表现尚可，部分擅长抓主题股和概念股的私募则取得亮眼业绩。

私募排排网数据显示，截至日前，94家百亿私募中有69家实现正收益，占比为73.40%。具体来看，正圆、康曼德、望正、东方港湾、景林、阿巴马等6家主观私募，以及宽德、佳期、稳博、衍复等4家量化私募年内收益都超过10%。其中，不少是擅长抓热点和趋势的私募，诸如正圆、望正、东方港湾等。

以正圆投资为例，该私募一度是2020年百亿私募冠军，基金经理廖茂林因重仓新能源等板块，2021年业绩翻倍。不过，2022年廖茂林的表现没能持续，该私募机构基金经理戴旅京则因大部分产品损失惨重而道歉。

2023年，廖茂林再次抓住行情，旗下多只产品业绩超10%，整体业绩达到15%，在百亿私募中排名第一。不过，就正圆的业绩看，净值波动较大，以代表性产品正园壹号为例，该产品最大回撤一度接近50%，目前距2022年7月份的净值高点还有一段距离。

再来看但斌掌舵的东方港湾，去年但斌一度踩错市场节奏，产品业绩表现惨淡。今年，但斌时来运转，旗下部分产品表现不俗，整体收益达到13%，在百亿私募中排名前列。

其中，东方港湾麒庭一号以上半年79.85%的收益率，成为私募“冠军”。整体来看，由于重仓特斯拉、英伟达等热点美股公司，但斌上半年确实交出了一份亮眼的业绩。不过，但斌旗下仍有100多只产品的净值在1以下，有30只产品净值低于0.7，有4只产品浮亏超40%。

私募发行难度加大

今年初，由于A股行情好转，当时不少私募业绩亮眼，春节后私募产品发行爆款不断。

2月，宁泉资产担任投顾的产品两周就募资34亿元，远超原定的20亿元募资计划；桥水担任投顾的产品在渠道发行秒光，睿郡资产董承非、慎知资产余海丰等知名主动私募的产品在渠道销售也很火爆。

经历二季度震荡行情后，私募发行难度明显加大。有渠道人士告诉记者，“最近几个月产品销售一直很难，即使是私募大佬的产品也不好卖，因为业绩不一定好。”

近日，有渠道信息显示，宁泉资产担任投顾的新产品募集宣布延长募集期。据了解，该产品原计划募集期为2023年6月16日至6月30日，总计9个工作日，后来延长至7月4日，共计11个工作日。不过，最终该产品获得渠道发力而完成募集。

从私募新产品备案情况来看，今年6月新备案私募基金有2677只，5月仅有1239只。而今年4月，新备案私募基金数量为3705只。

行业门槛明显提升

随着监管力度加大，私募行业洗牌正在加速。

6月共有14家私募完成备案登记，数量较5月有所提升，但较此前单月上百家的备案数量仍下降显著，行业门槛明显提升。

今年4月28日，基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》公开征求意见，在“要求私募证券投资基金初始实缴募集资金规模不低于1000万元”的基础上进一步要求“新增强制清算流程，要求连续60个交易日出现基金资产净值低于1000万元的，该私募证券投资基金进入清算流程（市场波动导致净值变化除外）”，并且明确提出12个月的整改期。

有业内人士分析，在这样的背景下，未来行业将会有近半产品恐遭清盘，行业洗牌在加速。

百亿私募红筹投资总经理兼投研总监邹奕表示，当前股债收益比处于历年来的底部区域，除少数活跃题材板块外，市场整体处于低估状态。在“房住不炒”的背景下，房产的投资属性极大削弱，综合来看，优质公司股权仍是国内最具性价比的投资方向。但基于中国弱复苏、发达经济慢衰退的判断，对市场指数行情的期待不宜激进。

“下半年，新一轮稳增长政策逐步落地后，相信中国经济将在复苏态势中更趋改善，叠加海外流动性的逐步转向，A股市场将有望在底部回暖，投资风格也有望重回基本面驱动为主。”邹奕说。