开放是推动发展的重要引擎 高水平制度型开放必将开启金融业新局面

2023-06-15 14:07:46 作者： 来源：证券日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　在刚刚闭幕的第十四届陆家嘴论坛上，国家金融监督管理总局局长李云泽在演讲中表示，对外开放是我国长期坚持的基本国策，金融业开放的大门只会越开越大。他强调称：“始终坚持金融对外开放不动摇。”

　　当前，稳步推进金融业高水平对外开放，既符合基本国策与国家发展大势，也是深化金融供给侧结构性改革、实现经济高质量发展的内在要求。此次李云泽的发声再次吹响了我国坚定不移推进金融业高水平对外开放的号角。

　　“引进来”“走出去”

　　稳步推进金融业高水平对外开放

　　近年来，世界进入了新的动荡变革期，中国的发展也进入了战略机遇和风险挑战并存期，我们必须时刻准备好接受风高浪急甚至惊涛骇浪的重大考验。为应对考验，中国金融业始终坚持“引进来”和“走出去”并举，稳步推进高水平对外开放。

　　在“引进来”方面，2018年以来，金融领域先后推出50多条开放措施，大幅放宽金融服务业市场准入，取消银行、证券、基金管理、期货、人身险领域的外资持股比例限制；优化沪深港通、沪伦通、债券通，完善合格机构投资者制度；取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度限制……今年金融业对外开放也迈开了大步子。5月份，内地与香港利率互换市场互联互通合作正式上线运行，这是金融市场开放向衍生品领域延伸的重要举措。

　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，我国金融业对外开放是国家经济发展的重要一环，也是强国之路的必经之地。加快金融业的对外开放可以进一步引进外汇资金，提高资金的运转效率，并在这期间不断优化我国的经济体制，为投资者创造更好的投资环境，不断缩短与国际发达经济体的差距。

　　数据显示，近十年来，QFII持有A股的规模显著增长。2012年年末，QFII持有206只A股，合计持股市值为697.51亿元：2022年年末，QFII持有923只A股，合计持股市值为1672.60亿元，较2012年年末持股数量和持股市值分别增长348%、140%。

　　在“走出去”方面，合格境内机构投资者（QDII）制度则满足了境内投资者的境外投资需求，投资范围与规模也不断扩大，成为资管机构配置海外资产的重要渠道。与此同时，证监会不断完善企业境外上市监管制度，保持境外上市渠道畅通，支持各类企业依法依规赴境外上市；拓展优化互联互通存托凭证业务，支持更多上市公司互联互通存托凭证在欧洲市场发行上市。

　　数据显示，截至6月13日，已有5家A股公司在英国、12家A股公司在瑞士发行全球存托凭证（GDR）。

　　“支持企业境外上市举措渐次落地，为中国企业走得远、走得稳提供了更好保障，有利于促进境内企业依法合规利用两个市场、两种资源实现规范健康发展，对于企业融入全球化发展、提升竞争力都具有积极意义。”陈雳说。

　　“看多中国”“加仓中国”

　　中国资产已成外资金融机构标配

　　栽下梧桐树，引来金凤凰。成长中的中国资本市场正日益吸引着越来越多国际投资者的目光，中国股票和债券相继纳入MSCI、富时罗素、彭博等全球知名指数就是明证。截至目前，中国境内成立的外商独资公募基金公司已增至8家，其中就包括贝莱德、路博迈、富达、施罗德等国际知名机构。

　　富达基金管理（中国）有限公司总经理黄小薏在接受《证券日报》记者采访时表示，富达长期看多中国，从经济发展和资本市场的维度来看，中国拥有经济韧性、人才红利，产业结构完整，新兴科技板块领先，而且消费潜力巨大。

　　据统计，截至6月13日，已有767家外资机构获得合格境外机构投资者资格，其中今年共有31家资格获批。“加仓中国”成为外资资管机构的必选项。

　　“近些年，中国资本市场不断提升开放的广度和深度，拓展外资布局中国市场的渠道，更多外资基金、银行等金融机构进入中国市场，在引入资金、技术和发展经验的同时，也为国内金融市场带来了更多竞争与活力。”中航证券首席经济学家董忠云对《证券日报》记者分析称。

　　在陈雳看来，海外资管巨头进入将为中国资本市场带来增量资金，有助于提高市场流动性，并改善中国投资者结构，引导市场投资风格转变。同时，促进我国产业结构的升级，从而达到产业工业化和现代化方面的提升，使我国产业向高技术、高品质方向进步。但也一定程度上提升了竞争压力，国际形势复杂多变，将增加外资引入的不确定性。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，在经济稳健发展的背景下，中国资本市场是外资机构进行资产配置的较好选择，这里不仅有高质量的上市公司，而且有丰富的指数投资工具等可供外资机构选择。长期来看，我国经济的高质量发展和资本市场的高水平对外开放，将为境内外各类机构投资者提供优质的投资机会。

　　高水平制度型金融开放不断深化

　　中国资本市场将不断成长壮大

　　党的二十大报告提出，“推进高水平对外开放。依托我国超大规模市场优势，以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场两种资源联动效应，提升贸易投资合作质量和水平。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放”。

　　从全球视角来看，中国资本市场已经是世界第二大市场，随着资本市场高水平制度型开放的不断深化，需要继续完善相关制度。

　　谈及构建我国金融业高水平对外开放之路，上海交通大学上海高级金融学院副院长张湧在接受《证券日报》记者表示，一是围绕人口规模巨大、全体人民共同富裕、人与自然和谐共生等中国式现代化的特征，引进更多外资金融机构在普惠金融、财富管理、绿色金融等领域积极发挥作用；二是围绕新型离岸贸易、数字服务贸易等贸易新业态培育，发挥外资金融机构在跨境金融支付结算等方面的比较优势，助推我国贸易强国建设；三是围绕人民币国际化、“一带一路”倡议和上海国际金融中心建设，支持更多外资金融机构在贸易结算、直接投资、证券投资等领域，创造更多的离岸人民币应用场景；四是围绕实体经济发展、新型工业化和制造强国建设，借助外资金融机构在打通“科技—产业—金融”新三角循环中的有益经验，创设中国特色的科创金融新模式。

　　董忠云建议，可进一步推进人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技领域的对外开放，促进金融科技领域的国际合作和交流，加快金融科技的普遍应用，提高金融数据处理能力，增强金融系统运行效率。

　　黄小薏表示，展望未来，在外资准入的其他领域例如养老金管理领域，期待更多利好政策，让外资机构更好地参与到中国的养老金管理市场，融入中国资本市场，发挥所长。

　　如果说发展是解决一切问题的总钥匙，那么我们完全可以说，开放则是推动发展的重要引擎。当前，我国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，中国金融业也将迈入更加开放包容和高质量发展的新阶段。