大手笔投资、暖信息频现 科创板公司为制造业“添人气”

作为高端制造各细分领域科技创新的中坚力量，无论是业绩说明会上或接待调研时“事实说话”还是当下公司的“主动作为”，科创板公司的实际行动和释放的信息，展现了“硬科技”企业对制造业“人气值”的拉动，是助力实体经济平稳运行不可或缺的“创新引擎”。

“大手笔”投资频现

5月31日出炉的制造业PMI指数在细分行业的表现释放出暖意：在调查的21个行业中，有11个行业PMI位于扩张区间，装备制造业、高技术制造业PMI分别为50.4%、50.5%，景气水平均比4月有所回升。

随着相关政策持续发力，新增需求动能也将逐步累积，经济进一步平稳复苏可期。而科创板公司近期的经营动态亦给重点制造行业的景气度走向营造积极态势。

5月31日晚间，登陆科创板不满1个月的中芯集成-U公告，与芯瑞基金签订投资协议，在绍兴滨海新区投资建设中芯绍兴三期12英寸特色工艺晶圆制造中试线项目，主要生产IGBT、SJ等功率芯片，HVIC（BCD）等功率驱动芯片，项目总投资42亿元，用于建设一条集研发和月产1万片12寸集成电路特色工艺晶圆小规模工程化、国产验证及生产验证的中试实验线。同日，中芯集成另外公告称，子公司中芯先锋与绍兴滨海新区管委会签订《落户协议》，计划三期12英寸中试项目的基础上，实施量产项目，预计在未来两到三年内合计形成投资222亿元、10万片/月产能规模的中芯绍兴三期12英寸数模混合集成电路芯片制造项目。

作为高端制造业代表的半导体晶圆代工行业，扩产、新项目“上线”频频，科创板成为重要助力。同样于今年5月科创板上市的晶合集成其募资投向亦有扩产项目，而中芯国际据5月在第一季度财报中披露的信息显示，公司正依据扩产计划推进相应的资本开支。

5月下旬以来，先后多家公司发布对外投资“大手笔”。天合光能5月30日公告，拟在四川什邡经济开发区投资建设年产25GW单晶拉棒及配套项目，项目总投资约107亿元；5月24日，一体化光伏组件龙头晶科能源发布公告称，拟在山西转型综合改革示范区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，项目总投资约560亿元。据公司方面消息，这将是全球首个包含硅片、电池、组件的超级一体化太阳能工厂，也将是行业最大的N型一体化生产基地。

“暖消息”注信心

另一个积极态势是，5月制造业生产经营活动预期指数为54.1%，高于去年同期0.2个百分点，表明企业对近期行业发展保持乐观。因身处行业一线或直面制造业“大客户”，近期科创板公司在召开业绩说明会或接受调研时，亦传递了一些积极信号。

尽管半导体行业此前经历了市场需求疲软、库存水平升高的阶段，但业内预计半导体库存修正在年中结束，在库存需求回升和假期旺季的推动下，下半年将出现温和复苏。

半导体电子特气国内龙头中船特气感受到了行业冷暖变化。在公司上周召开的说明会上，在被问及行业态势时，公司做出了积极判断：下游集成电路行业预期下半年开始逐步回暖，公司看好集成电路产业及电子特种气体行业的发展。

芯片企业的微观数据也呈现积极态势。晶丰明源5月31日披露的调研信息显示，因2022年消费终端需求萎靡，公司主业LED照明驱动产品销量下降明显、渠道库存积压，对利润影响较大，而公司去年进行了部分产品的价格下调。目前，公司库存已经基本回到合理水位，公司加强在存货方面的管理，并取得了较好成果。存货周转效率也进一步提升，存货周转天数由2022年度最高时点的184天降低至130天。

高端装备制造业的细分龙头也有“暖消息”抛向市场。同样参加科创板工业机器人专场的凯尔达5月31日披露，虽然2022年度受供应链、物流、终端客户生产经营波动较大等因素影响，公司下游客户对未来预期较弱，导致对焊接机器人需求下降较多，使得公司营业收入下降较多，但2023年一季度经营情况环比改善明显，营收同比增长。

作为轨交设备供应龙头，时代电气上周参加中国中车、时代新材的联合业绩说明会，同73家机构进行集体交流。公司表示，目前传感器业务盈利进入良性状态，供不应求。而这场说明会亦传递出其他积极信息：铁路客运恢复得非常好，超出预期；铁路固定资产投资同比增长，投资力度加大；预计近期新造机车、动车组的招标采购工作将开始，对今年铁路装备投资保持乐观。