麦肯锡：中国资管行业迈入高质量发展新阶段

2023-05-12 15:48:50 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　麦肯锡全球资深董事合伙人、中国区金融机构咨询业务负责人曲向军表示，在2012-2021年这十年，全球资管行业发展态势良好，行业规模和收入均翻倍；而2022年至今，受经济增速放缓和市场波动影响，全球资管行业预计将出现超过14万亿美元的规模下降，这加速了行业分化，也加剧了成本上涨背景下资管机构的创利压力，对全球资管机构能力提升提出更高要求。

　　报告预计，2030年中国资产管理行业规模将突破280万亿元。为充分挖掘这一市场潜力，建议资管机构重点关注财富管理、个人养老、可持续投资、投资策略多元化及高水平对外开放这五大战略机遇。一是财富管理将成为资管行业最重要的净流入来源。随着个人财富进一步积累，预计2022-2030年中国个人金融资产仍将保持9%的年均增长，至2030年达到人民币475万亿元；2030年预计个人持有资管产品规模将达到人民币118万亿元，较2022年新增70万亿元资金净流入。

　　二是养老金体系的成熟将带来可观的长期资金。随着个人养老金制度落地，中国养老金第三支柱进入实质性发展阶段。预计至2030年，中国养老金规模接近人民币42万亿元，其中二三支柱合计占比有望提升至70%，带来约19万亿元资金净流入。

　　三是双碳战略推动ESG及可持续投资加速发展。预计到2030年，我国ESG理财及ESG公募基金规模合计有望接近人民币6万亿元。届时，ESG将成为中国资管行业主流策略，也将成为头部资管公司的重要战略。

　　四是产品与模式创新驱动策略多元发展。在产品和商业模式创新的驱动下，投资策略日益多元，其中，以“固收+”为代表的理财替代产品及以被动策略为代表的工具类产品增长机遇尤其值得关注。预计到2030年，中国被动策略基金规模将突破12万亿元；“固收+”策略基金规模将达到11万亿元。

　　五是资本市场高水平对外开放推动资管行业双向开放提速。随着跨境投资通路逐步成熟，在海外客户配置中国和国内客户出海投资需求驱动下，跨境资管规模将持续增长。

　　麦肯锡全球董事合伙人马奔认为，对于中国资管公司而言，要在行业竞争中脱颖而出，最重要的是在不确定环境中发现相对确定的中长期趋势和结构性机遇，重点聚焦五大关键行动，不断升级自身商业模式和核心能力，践行高质量发展。

　　具体包括：建设专业化、工业化投研平台，打造多样化投资策略；以客户需求为核心，升级产品全生命周期管理体系；针对不同客户类型，构建贴近客户综合需求的立体化覆盖模式；培养卓越人才与领导力，打造敏捷协同的组织文化；借力数智化技术，规模化赋能业务发展。