企业债发行审核职责划转过渡期工作安排发布 证监会核发首批企业债券注册批文

2023-04-24 12:25:17 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　中国证券报记者获悉，有关部门正抓紧修订完善企业债券相关制度规则体系，为依法履行职责提供制度保障。

　　专家认为，企业债券发行审核职责划转，有利于推动企业债券与公司债券协同发展，强化债券市场服务国家重大战略功能，助力提高直接融资比重。

　　护航企业债平稳过渡运转

　　据悉，首批企业债券发行拟募集资金合计542亿元，主要投向交通运输、产业园区、新型城镇化、安置房建设、农村产业融合发展、5G智慧城市和生态环境综合治理等产业领域。

　　根据公告，过渡期内有关部门坚持“稳字当头、最小化变动”的原则，同时坚持过渡期“三不变两调整”，护航企业债平稳过渡运转。

　　“三不变”即保持审核机构不变，证监会继续指定中央结算负责受理工作，指定中央结算、交易商协会负责审核工作；保持审核标准不变，公开发行企业债券的发行条件、信息披露及申报文件格式内容、报送方式等事项，按照现有企业债券相关规定执行；保持托管交易市场不变，企业债券仍在中央结算、中国结算登记托管，在银行间债券市场、交易所债券市场挂牌交易。

　　与此同时，按照机构改革的部署要求，根据公司法、证券法、《企业债券管理条例》、《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》等有关规定，证监会稳妥作出“两调整”。

　　具体来看，一是企业债券注册机构调整为证监会，由审核机构统一报证监会履行注册程序。二是企业债券的监管和风险防控职责，由证监会及其派出机构、证券交易所、登记结算机构、证券业协会等依法履行。证监会将加强与国家发改委、地方政府的沟通协调，切实履行好监管主责主业，维护债券市场稳定运行。

　　理顺债券管理体制

　　在业内人士看来，企业债券发行审核职责划转意义重大，将有利于理顺债券管理体制，推动企业债券与公司债券协同发展，更好服务实体经济。

　　2020年3月，国务院办公厅发布关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知，明确将企业债券纳入证券法规制范围，实施发行注册制。目前企业债券与公司债券在发行人结构、投资者结构、信息披露、发行条件等方面已大致趋同。

　　中国证券报记者梳理发现，企业债券发行注册制实施以来，形成了“1家受理、2家审核、集中注册”的管理体制，即中央结算负责统一受理，中央结算、交易商协会分别负责审核，国家发改委在公告发布前负责注册。企业债券的二级市场形成了“3个交易前台、2个登记结算后台、后台间可转托管”的市场格局，即企业债券在银行间市场、交易所市场交易，在中央结算、中国结算托管。目前，存量企业债券共2900余只，存量规模约3.98万亿元（含铁道债1.88万亿元）。

　　“多年来，企业债券坚持‘资金跟着项目走’的思路进行管理，期限相对较长，以5年至7年为主，符合重大项目投资周期较长的特点，是企业筹集中长期资金的重要工具，在服务实体经济和支持国家战略实施、重大项目建设等方面发挥了重要作用。”市场人士表示。

　　今年3月，中共中央、国务院印发的《党和国家机构改革方案》对划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，

　　由中国证券监督管理委员会统一负责公司（企业）债券发行审核工作作出部署。

　　中诚信国际表示，《党和国家机构改革方案》将企业债发行审核职责划入证监会，旨在理顺债券管理体制，预计后续企业债发行条件、审核标准等将与公司债趋同。

　　中金公司认为，此前，企业类债券发行审批由三部门分别负责，银行间交易商协会负责监管短融、中票等，证监会负责公司债券，国家发改委负责企业债券，此次调整后债券发行监管有望进一步统一。

　　助力债市功能更好发挥

　　据悉，证监会与国家发改委密切沟通协商，坚决抓好机构改革工作落实落地，更好发挥债券市场功能。

　　“两部门把企业债券发行审核职责划转作为一项重大政治任务，抓紧组织研究，无缝对接，本着更好服务实体经济、更好支持企业发展的原则，先设置过渡期，对过渡期工作作出安排，尽快启动企业债券发行审核职责划转相关工作，让企业债券运转起来，稳定市场预期。”业内人士说。

　　谈及平移工作相关进展，该人士表示，一方面，证监会坚决落实机构改革有关部署，抓紧工作，能快则快，全力加强与有关方面沟通协调，做好工作衔接，确保尽快落地，确保不影响市场，不影响企业。另一方面，在过渡期内，证监会将按照国家机构改革部署的“统一公司（企业）债券发行审核工作”的要求，坚持制度先行、规则导向，抓紧修订完善企业债券相关制度规则体系，为依法履行职责提供制度保障。

　　市场预期，未来企业债券相关制度规则体系将助力债市功能更好发挥。“后续企业债募集资金投向或更为灵活，或增加调整资产结构、降低财务成本、支持并购和资产重组等用途，且随着项目属性减弱，债券期限有可能缩短，但短期内上述改变的空间有限。”中诚信国际表示，随着企业债券与公司债券监管方式逐渐趋同，企业债券期限结构及用途等或有所调整。