36、PE项目融资流程

2009-12-08 18:58:57 作者： 来源：中华PE研究中心 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE:     第一步：创业者提交创业申请，机构投资人作初步审查。

　　第二步：如果VC对该项目持肯定态度，将要求创业提供完整的商业计划。该商业计划应包括：

　　(1)业务简介：风险企业的管理者简历；过去的赢利状况；公司的战略定位以及对投资者的退出安排。

　　(2)经营计划：经营战略；营销计划；行业分析；对竞争对手的分析；资金用途分析。

　　(3)其它与公司的有关背景资料分析。

　　机构股投资人将用两周时间作出分析并对创业者所提供的资料承担保密义务，创业者所提供的资料，机构投资人不承担归还的义务。

　　第三步：尽职调查阶段。

　　在机构投资人审查完创业计划并认为该项目具备较大的增值潜力之后，将与创业者用合同的形式锁定一段时期做尽职调查工作，在此期间，该创业者不能与其

他投资者讨论融资问题。我公司将派人到投资对象公司及其相关客户，供应商等个方作调查，创业者应给予必要的协助。

　　第四步：价格谈判。

　　在机构股投资人进行尽职调查的后期或完成之后，如无发现重大隐瞒问题，将与创业者就被投资企业的价值进行谈判。关于风险企业的价值衡量，见风险企业定价方法。

　　第五步：确定投资方式、投资条款与投资条件。

　　在准备签署的有关文件或投资合同中，主要明确以下三个内容：

　　(1)双方的出资数及各自所占股份，包含对技术的定价对员工持股的安排。

　　(2)企业的组织结构及双方各自担任的职务。

　　(3)投资者的控制与保护。

　　机构投资人将会选择以下几种投资方式：1）可转换优先股；2）参与分红优先股；3）投资倍数回报；

　　(4)有担保债权。

　　第六步：结束谈判，资金到位,机构投资人与创业者开始一种新的伙伴关系。