培育新的增长点 上市公司参投产业基金热情高

2023-02-21 15:13:48 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据不完全统计，今年以来已有27家A股公司披露拟参设产业基金，另有16家披露新进展。就行业分布来看，医药生物行业企业（6家）参设产业基金热情高涨，其次为电子行业公司（4家），传媒、电力设备、机械设备、轻工制造等行业均有企业入场。

“扎堆”新能源赛道

2月17日，中国天楹公告称，全资子公司苏州鼎楹新能源科技有限公司（简称“苏州鼎楹”）拟出资3亿元，与多方共同投资设立苏州鼎旭创楹创业投资合伙企业（有限合伙）。

公告显示，该基金总额为5亿元，以新能源、类新能源、环保及新材料等上下游产业为主要投资方向，侧重投向种子期、初创期及成长期的创新型企业或优质项目。

掘金新能源，对中国天楹而言并非一时之举。立足传统环保行业，中国天楹在2021年正式涉足新能源产业。公司以储能为切入点，深入探索新能源产业，积极布局大型地面光伏发电、分布式光伏、风电等新能源业务，持续构建“环保+新能源”双引擎驱动格局。

此次为何选择以产业基金方式布局？中国天楹直言，希望整合各方的资源优势，通过专业化投资管理团队运作，及时把握投资机会，降低投资风险。同时，产业基金平台将进一步完善公司在“双碳”领域布局，使公司业务经营和资本运营达到良性互补，进一步提升公司综合竞争力和盈利能力。

同样拟在新能源赛道掘金的还有以供应链服务和化工新能源业务为主业的江苏国泰，以及主要从事汽车底盘系统研发、生产和销售的冠盛股份。

为更好地强化公司在既有业务领域的影响力，做大做强主营业务，江苏国泰及全资子公司紫金科技与多方共同投资设立了常州市武进区国泰金石新能源产业基金合伙企业（有限合伙）。该产业基金总规模达10亿元，主要投资于新能源产业、先进制造相关领域，包括但不限于新能源汽车产业链、光伏风电和氢能源等。江苏国泰最新公告显示，该产业基金已完成工商登记并且办理了私募投资基金备案手续。

冠盛股份则拟出资2000万元参设投资基金，重点投资新能源等新兴产业。

探寻产业链新机遇

围绕公司产业链深度探索，储备优质项目、发掘上下游潜在机遇，成为多家上市公司参设产业基金的主因；与此同时，借力合作方的专业经验、资源优势，形成合力、共担风险亦是其重要考量。

医药生物赛道最为典型。记者注意到，披露拟参设产业基金的6家医药生物企业，参设基金均投向主业相关领域。其中，仁和药业拟总投资8000万元，作为有限合伙人参与杭州飞镖夏焱创业投资合伙企业（有限合伙）。该基金主要对从事医疗健康、制药和生物科技业务的公司进行中早期阶段的股权及相关投资。

“加快公司产业链延伸，寻求市场化投资项目，为公司发展培育新的利润增长点。”对于此次参与投资基金，仁和药业直言。

仁和药业表示，本次投资方向与公司主营业务存在一定的协同和补充关系，有助于推动公司主营业务能力、研发能力进一步提升，建立与中早期前沿生物科技企业之间的联系，形成良性互动，有助于公司从中发掘潜在的合作机遇。

再看天士力，公司拟出资3.9亿元参设生物医药股权投资合伙企业（有限合伙），主要投向医药医疗相关产业，包括生物制药、高端医疗器械、医疗健康大数据、精准医疗等。根据披露，该产业基金总额为10亿元，绍兴市国资委旗下的绍兴滨海新区生物医药产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）为有限合伙人。

“公司参设该合伙企业，可以借助地方政府资源、专业投资机构基金管理运作经验，挖掘生物医药产业优质项目，发现更多产业化合作机会，有利于提升公司产业化深度布局和持续盈利能力。”天士力表示。

在风险共担方面，天士力认为，公司以少部分资金撬动更多的社会资本参与产业投资，可以降低由公司直接投资中早期项目带来的风险。

此外，圣湘生物拟出资2亿元参设产业基金，围绕体外诊断、生物医药、生物科技、大健康等领域的重点细分赛道进行投资。南京医药拟出资6000万元参设产业基金，重点关注新医药与生命健康领域“专精特新”企业，进而以投资拓展产业广度，以并购加强产业深度，推动公司产业转型升级。

除医药生物赛道外，电子、机械设备领域企业参设的产业基金也多与主营业务具有一定的协同关系，为公司拓展产业链，实现外延式发展“铺路搭桥”。

顺络电子拟出资2550万元参设产业基金，重点投资新一代信息技术、高端装备制造等。易成新能拟出资1亿元参设产业基金，围绕公司上下游产业链在新材料及“专精特新”领域开展深度布局。最新进展显示，该产业基金已完成工商注册登记手续。