QDII基金资产管理规模突破3000亿元 三大投资方向规模领先

2022-10-12 10:47:08 作者： 来源：中国基金报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

合格境内机构投资者（QDII）基金稳步成长，产品数量从2012年的59只，增长至目前的424只（包括同基金不同份额）；QDII基金资产管理规模突破3000亿元人民币大关，达到3061亿元，增长了3倍多。

基金公司积极拓展海外业务，不仅丰富了产品种类，为普通投资者拓展了投资渠道，也取得较好回报。有13只QDII基金10年回报超过100%。

10年业绩回报最高3.4倍

海外市场更加复杂多变，被动管理的QDII基金表现更好。其中，国泰纳斯达克100过去10年累计收益率达到338.75%，成立以来回报达到475.49%；广发纳斯达克100基金也取得出色业绩且规模较大，ETF及联接基金规模合计超过150亿元人民币。

主动管理基金中，广发全球精选人民币近10年表现最好，累计收益率达到208.04%，2020年年度业绩达到了99.52%。广发全球精选的持仓主要集中在中国香港和美国两大区域。

工银瑞信全球精选近10年的收益率达到175.16%，该基金是全球配置较为均衡的产品，美股持仓在七成左右，另外还配置了欧洲、加拿大、中国香港及日本等市场。

港股是海外投资的一个重要方向。富国中国中小盘人民币近10年回报超200%，目前规模约40亿元人民币，成立以来资产净值增长近15倍，该基金主要以投资港股为主，港股配置比例多数时间超过95%。华安香港精选也是一只主要投资港股的绩优基金，近10年的收益率达到124%。

整体来看，有10年以上业绩统计的QDII基金共有59只，10年业绩更多反映了早期产品的表现，不少近期成立的新基金业绩也可圈可点。

三大投资方向规模领先

与10年前相比，受投资者追捧QDII产品的类型发生了明显变化。2012年9月，规模居前的四大产品也是2007年最早成立的四只QDII基金。

目前，QDII基金作为投资工具的属性更加明显，近年来规模快速增长的品种，更多是投资者基于长期投资的布局，其中三大类别规模领先。

一是中概互联及恒生科技指数类产品。在美上市的中概股、在香港上市的互联网科技公司是现阶段投资者竞相看好的长期投资标的。目前，QDII市场上规模最大的两只巨无霸均属于此一类别。其一是易方达海外互联网ETF，另一只为华夏恒生科技业ETF，两只产品的规模分别为397亿元和277亿元人民币。还有多只相关产品规模超过100亿元，如华夏恒生科技ETF、交银中证海外中国互联网等。

二是跟踪美股的宽基指数产品。近些年，美股在波动中走出一轮上涨行情，此类被动产品为坚持长期投资的基民带来了不错的回报。如广发纳斯达克ETF及联接产品，整体规模超过150亿元人民币，博时标普500ETF及联接基金规模合计也有近100亿元。

三是跟踪香港市场的指数产品。在沪港通及ETF通开通前，QDII是国内为数不多投资港股指数的渠道。即使目前投资者投资港股渠道增多，内地的港股ETF仍是投资门槛最低、最为方便的投资工具。随着国内大批新经济公司赴港上市，这类产品的规模快速增长。

数据显示，华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF两只产品规模分别达到149亿元和104亿元人民币。其中，华夏恒生ETF近三年增速突出，今年前9月规模增长了33亿元人民币。

产品种类日益丰富

十年来，QDII基金品种也日益丰富，投资方向从股票、债券，向商品、REITs及其它另类投资品拓展。同时，投资区域也逐渐从港股、美股为主，向新兴市场拓展，极大丰富了内地投资者在海外投资上的选择。

商品投资大类中，2011年成立的诺安全球黄金首开基金对大宗商品的投资，为普通投资者开辟了方便的避险投资之门。过去10年，A股市场回调时，黄金投资仍能带来相当回报，如2016年，沪深300指数回撤超过11%，诺安全球黄金的收益达到13.8%。2018年沪深300指数回调25%时，该基金仍有1.77%的正回报。

同时，油气基金产品的问世，为捕捉油气价格上行提供了方便。近期油气价格再度上涨，此类产品中，南方原油基金年内回报达到35%。

除了主力聚焦的港股及美股外，基金公司越来越多布局此前无暇涉足的市场，一些小众新兴市场引起投资者关注。2020年天弘越南市场基金成立，泰达宏利印度基金则把目光投向了作为重要经济体的印度。近年投资新覆盖的市场还包括跟踪日本重要股指日经225的一系列产品、覆盖欧洲市场的上投摩根欧洲动力策略、华安法国CAC40ETF等。投资者基本可以做到足不出户，投资全球。

此外，不少海外另类投资产品也在快速涌现，如投资海外绩优基金的华夏海外聚享；聚焦海外房地产市场REITs的嘉实全球房地产等，不少产品为投资者带来了不同于股市的投资回报，也为投资者提供了更多对冲风险的工具。