私募大佬买大白马被套！10家机构共浮亏超10亿 还有这些定增项目让基金“受伤”

2022-09-21 09:33:41 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　近日，曾经的千亿大白马医药股复星医药遭控股股东减持，公司股价下跌超30%。就在两个月前，复星医药刚刚定增募资44.84亿元，共10家知名机构参与，此番下跌，这些机构合计浮亏超10亿元。不过，目前定增股仍处于限售期。

　　10家机构参与复星医药定增

　　7月26日，复星医药披露定增报告。公告显示，本次定增发行股数为1.07亿股，发行价格为42元/股，募集资金总额为44.84亿元。

　　本次发行的发行对象最终确定为10家机构，包括私募大佬冯柳管理的高毅邻山1号远望基金、财通基金、UBS AG、大成基金、中信证券、华泰证券、J.P. Morgan、国泰君安资管、华夏基金和招商基金。定增发行股份的锁定期为6个月。

来源：公告

　　具体来看，高毅邻山1号远望基金豪掷近20亿元获配4761.90万股，一跃成为复星医药第三大股东。财通基金获配5.70亿元，获配金额位列第三名。国泰君安资管获配2亿元，大成基金、中信证券、华泰证券、华夏基金、招商基金等知名机构获配金额在1亿-2亿元之间。

　　复星医药在公告中强调，募集资金到位后，集团的总资产和净资产将会相应增加，资产负债率将有所下降。本次发行有利于提升集团整体资金实力和偿债能力，并增强资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　10家机构合计浮亏超10亿元

　　然而，自7月27日股份登记手续办理完毕以来，截至9月20日收盘，复星医药A股下跌超30%，股价也从7月27日收盘的47.37元/股下跌至32.27元/股。

　　股东减持或成股价下跌“加速器”。9月2日复星医药发布公告称，控股股东复星高科计划通过集中竞价及大宗交易方式减持不超过8008.97万股A股股份，即不超过公司总股本的3%。若按9月2日收盘价40.21元/股计算，复星高科将最高减持超32亿元。公告发布后，复星医药两个交易日内累计下跌近12%。

　　9月6日，复星医药再次发公告称，公司执行董事、部分高级管理人员合计18人自愿以自有资金增持不低于46万股公司股份(包括A股及/或H股)。

　　9月14日复星高科再次通过大宗交易方式减持复星医药A股306万股，约占公司总股本的0.11%。

　　截至9月20日收盘，复星医药A股股价为32.27元/股，相较此前42元/股的定增发行价下跌23.17%。以此计算，则参与定增的10家机构目前均处于浮亏状态。

　　也就是说，在近两个月的时间里，10家机构已合计浮亏超10亿元。具体来看，获配最多的高毅邻山1号远望基金浮亏超4.6亿元。财通基金、大成基金、华夏基金和招商基金等基金公司分别浮亏1.32亿元、0.34亿元、0.30亿元和0.24亿元。

　　参与定增并非稳赚

　　今年以来，A股市场持续调整让定增项目充满了不确定性。作为上市公司股票定增的重要参与者，有的基金公司获利不菲，有的却踩到了雷。

　　今年3月，安井食品进行了非公开发行，招商基金、泓德基金、嘉实基金、财通基金、富国基金等公募机构参与了此次定增，认购价为116.08元/股。9月13日定增股解禁当天，安井食品收盘价为138.06元/股，较发行价上涨近20%。若按9月20日收盘价计算，此次定增参与机构投资收益率超27%。

　　同样，今年3月财通基金、诺德基金和两家私募机构参与了通源石油的定增，认购价为3.82元/股。按9月13日解禁当天收盘价计算，参与定增机构此次投资收益率近30%。

　　然而并不是所有基金公司都能从中获利。

　　今年2月，兴全基金获配迈克生物304.56万股，按解禁当日股价计算，兴全基金浮亏超2700万元。

　　此外，今年1月，兴全基金还参与了宇信科技的定增，以22.10元/股认购价格获配941.18万股，同时也是本轮定增获配股份最多的机构。其后，公司股价一度跌至12.78元/股。8月12日解禁当天，公司股价为16.66元/股，较发行价下跌近25%，兴全基金浮亏超5000万元。

　　此外，兴全基金此前参与的兆丰股份、电光科技、德宏科技、德普科技、芒果超媒等个股解禁日股价均低于定增发行价格。

　　一些私募基金参与定增也遭遇浮亏，私募大佬葛卫东便是代表。2021年10月，他参与安恒信息的定增，以324.23元/股认购价格，花费近3亿元获配92.53万股。今年4月，安恒信息限售股解禁，解禁当日浮亏超50%。截至9月20日收盘，该股股价为146.72元/股，较发行价下跌超50%，葛卫东浮亏达1.64亿元。